S&P 500

Ahoj všem

Už jsem si toho všiml minulý týden. S&P 500 ale nejen on minulý týden začal Gapem. To by ještě nebylo tak zajímavé kdyby celá týdenní svíčka neskončila jako Gap. Dvojitý vrchol se zřejmě vytvořil.


Sice to je průběh prosincové futuress ale v tom týdením průběhu to zas tak nevadí.



Trendová přímka minulých dvou korekcí byla protnuta směrem dolů. Momentum i cenový oscilátor ukazuje klesající směr.

Pánové myslím si že tohle bude více než normální korekce. Uvidíme jestli se support na 1440. DJ už support prolomil a má nakročeno k supportu letošní zimy 12000 bodů.

- banky zřejmě ještě neřekly své poslední slovo

- energie jsou vysoko ropa bude korigovat to pošle indexy ještě níže

- US ekonomika zřejmě zvolní

- je nebezpečí inflace

- Čínská bublina zřejmě praskne do konce roku pokud již se dnes neděje.

- dollar zřejmě ještě oslabí

Ahoj Radku,
na čínských sektorových indexech DJ CBN China se dá na měsíčním horizontu pozorovat pokles v průměru o 10-20%. Takže pokles čínských akcií začíná startovat. Držmě si klobouky, čeká nás pořádná jízda.

Když se dívám na vývoj indexu DJ US Bank, tak to na něm nevypadá dobře. Již proběhla korekce o více než 50% růstového trendu od října 2002 a při pátečním low se index dostal do pásma rezistence z let 1999-2003.

http://www.internetnews.com/bus-news/article.php/3710316

The S&P 500 (second chart) has very strong support between 1427 and 1450, so with any luck buyers will become emboldened here. To the upside, 1483 and 1490 are still the levels to beat.

The Dow (third chart) has support at 13,000 and 12,900, and resistance is 13,220 and 13,450. The Nasdaq (fourth chart) really doesn't have obvious support at this point until its 200-day average at 2578. 2650-2670 and 2700 are first resistance levels.

PS: I kdyz mam tu Erste, tak nejaky masivnejsi sestup bych uvital. Neco opravdu monstrozniho, at se mohu nabalikovat a pouzit mou leverage, ale moc tomu neverim. V kazdem pripade s nakup nebudu spechat a v pripade nejake unavene rally (bude-li) v pristim tydnu se pokusim konsolidovat tu Erste.

Tak GS si opravdu nemohli vybral lepší čas, asi taky chtějí nakoupit jako my všichni:

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a1FuVkSEJuS4&refer=home

Goldman Sachs z pozice největšího amerického brokera odhadují celkové ztráty spojené s kreditní krizí na cca 2 bilióny USD.

Ztráty spojené s realitní krizí rizikových hypoték si vyžádají cca 400 mld.USD.

Na každý dolar ztráty na hypotéčním trhu připadá dalších 10 USD na trhu kreditním.

Tyto odhady jsou podle představitelů GS postaveny na "konzervativních odhadech

"Deutsche Bank AG, Germany's biggest bank, also said in a report this week that credit losses may be $400 billion. That's equivalent to ``one bad day in the stock market,'' or 2.5 percent of the value of U.S. equities, Hatzius wrote. Aniz bych zpochybnoval tyto zavery, v korporatni sfere to postihne predevsim male firmy a firmy s velkou potrebou "leverage" - coz je predevsim bankovni a stavebni sektor. Velke firmy maji ted tolik cashe, ze roupama nevi, co by s nim delali. Ale i tak to bude mit negativni dopad na cenu jejich akcii, protoze budou muset zrejme omezit odkupy akcii a snizit dividendy. Vzhledem k planovanemu (a odhadovanemu) boomu M&A to vsak nevidim tak drasticky. Spise se bojim, jaky to bude mit dopad na osobni spotrebu. PS: Ted zrovna ctu komentar na CNBC, ktery zpochybnuje tenhle ocekavany impact na GDP s tim, ze znacna cast uz byla do predpovedi zapocitana. Mame-li verit prohlaseni bank, ze dokazi obnovit svuj "capital pool" behem 2-3 ctvrtleti, tak by to nemuselo byt tak hrozne. :-) Lynxsharpeye

The Dow transportation average declined for a fourth day to the lowest level since October 2006. Some investors who follow ``Dow Theory'' view the transportation gauge as a harbinger of economic trends and say a simultaneous decline in the Dow industrials below their August lows would signal a bear market for stocks. The Dow industrials closed today about 113 points above the 30-stock gauge's Aug. 16 level of 12,845.78.

!!! No jestli zitra prijde na trh opet nejaka spatna zprava (treba pending homes sales) a DJ se vyda pod vyse zminenou metu, tak muze byt docela veselo. Hmmm ...

Woooow!

Jeste v 21:00 (CR casu) jsem chtel napsat uvahu, ze mozna vzhledem k recovery US indexu a zitrejsimu svatku v USA by se mozna vyplatilo zitra spekulovat na intraday LONG, ale ta posledni pulhodinka v USA je opravdu brutalni. Z toho, co jsem vycetl se od 11 hodiny ranni obchodovani na US indexech zmocnily trading pocitacove programy, ktere to vicemene vyhnaly skoro az k nule. Potom zrejme dostaly nejaky virus ...

Tahle volatilita je neskutecna. Co je vsak z dnesniho zaveru to nejpodstatnejsi je fakt, ze DJ uzavrel nejenom na nejhorsi urovni behem celeho dne ale mnohem dulezitejsi je, ze hodnota 12799bodu je nizsi zaver, nez byl ten z 16. srpna na hodnote 12845. To je konec bull marketu a jestli v dalsich dnech nedojde k pekne rychlemu a silnemu obratu, tak ta prava korekce je asi jeste pred nama. S&P je uz v minus oproti hodnotam ze zacatku roku!!!!

:-)

Kam az muze spadnout DJ?

Jak uz jsem uvedl v predchozim prispevku, dulezity support level na DJ byl prorazen, coz mozna otevrelo cestu k hlubsim propadum. Rikam mozna, protoze dalsi pohyby trhu nelze spolehlive predvidat (momentalne bude asi nejvice zalezet na tom, jak si povedou retail spolecnosti pres svatky - dobrym ukazatelem bude Black Friday, jestli nas predcasne neprekvapi FED a jake bude news flow z financniho sektoru). Nad tim, kam az by se DJ mohl vydat (smerem dolu) se zamysli nasledujici komentar ze Safe Heaven (hlavni body prelozim pro neanglictinare).

original http://www.safehaven.com/article-8870.htm

1) DJ prorazil dulezity support 12,850 bodu a uzavrel na "lower low" oproti nejnizsimu zaveru pri srpnovem propadu - tim prerusil "bull pattern" a otevrel moznost dalsich propadu

2) Nize uvedeny graf ukazuje, jak dulezite bylo Yen Carry Trade pro vyvoj akcioveho trhu. Vsimnete si (ve spodni casti grafu), co se historicky delo akciovym trhem, kdyz Yen prorazil zelenou vodorovnou caru - trhy padaly jako o zivot. Pokud by jen zpevnil o 10%, tak dle historickych pohybu by DJ o priblizne 10% klesnul (zde by se nahodou ocitnul na Fibonacci resistance level)

3) Fibonacci resistance level je nyni na urovni 11,600, coz je priblizne vrchol pro DJ v roce 2000. Tato uroven byla prorazena na jare 2006 a nikdy nebyla "retestovana" - vypada to tak, ze ted by mohla byt. (Zde bych dodal, ze tohle je pouze hypoteza, ktera je ted vice pravdepodobna, ale vubec ne jista)



4) Bankovni sektor se blizi ke svemu dnu. Ve spodni casti nize uvedeneho grafu si vsimnete, ze ratio bankovni sektor versu DJ se blizi k silne mnohalete rezistencni hladine (zde dodam, ze vzhledem k bezprecedentnim problemum dnesniho financniho sektoru by mohlo dojit ke kratkodobe deviaci nad rezistenci - nebo k silnejsimu propadu ostatnich sektoru v pomeru k financnimu sektoru, coz autor neuvadi)

v navaznosti na predchozi tema:

DOW Theory potvrzuje downtrand pro DJ

Dle teorie, k downtrendu dojde, kdyz:

a) Dow Jones Industrials Average a Dow Jones Transportation Average zaznamenaji vyraznou korekci ze svych novych maximalnich hodnot

b) V nasledujicim rally (po korekci) jeden nebo druhy index neprekona sve predkorekcni hodnoty

c) Oba indexy musi nasledne klesnout pod nejnizsi hodnoty predchozi korekce

Vsechny tri podminky pro nastoleni downtrendu byly potvrzeny - viz grafy obou indexu nize:

To Lynx:

Mozes blizsie vysvetlit ten ukazatel Black Friday?

jopo66 napsal:

To Lynx:

Mozes blizsie vysvetlit ten ukazatel Black Friday?

"Black Friday" je oficialni zacatek svatkove prodejni sezony a jedna se o nasledujici den po Thanksgiving. (Neco jako Mikulas u nas). Black Friday se mu rika proto, ze trzby (prijmy) retailu se vetsinou dostanou z cervenych hodnot do cernych. V USA kazdorocne nastane v tento den nakupni silenstvi, protoze americke retailove spolecnosti se snazi nalakat kupce na discounty. Amici si vezmou stany, spacaky, stolicky, male grily na BBQ, dotahnou sva DVD a kempuji nekdy az 2 dny pred obchody, aby si zajistili misto v rade, nez se obchody otevrou. Pak nastane davove silenstvi. Letos se ocekavaji obzvlaste velke discounty, protoze retail se silne obava mesnich utrat ze strany zakazniku, nez byva obvykle (cca 4% rust trzeb, coz by byla nejnizsi hodnota od 2002) a analytici predpovidaji chmurne obdobi po svatcich. Podle trzeb z Black Friday se pak odhaduji predpokladane prijmy za celou svatkovou sezonu, i kdyz tohle zacina byt zavadejici udaj ...

Co se tyce retailu: Za cca 3 tydny tady koncim a vracim se domu. Hned jak si po navratu trochu odpocinu, tak se vydam do Kauflandu nebo Hypernovy. Nakoupim kilo hermelinu, valasske jogurty, asi snad vse, co maji v oddeleni ovoce a zeleniny, rybi salat v jogurtu, ostravske klobasy, slunecnicovy chleba, kavu Dadak, tatarku, tatranky, krupky, kureci file a tresku, horicke trubicky, veselou kravu, keiser housky, polican a tisice jinych veci. Pak se tam budu jen tak pro radost projizdet s kosikem a uzivat si toho pohledu na realtivne obrovskou nabidku a vysokou kvalitu potravin a cistotu prostredi. Uz mi tady z tech jejich hnusnych, spinavych, malych, spatne zasobenych a neuveritelne drahych supermercados hrabe. Takovou ubohost jsem nezazil ani na Filipinach!

Zdejsi reznictvi na trznici po skonceni sichty. (And I kid you NOT!) - klikni pro zvetseni obrazku



:-)

Koukněme se na U.S. stock market (S&P 500 Index) když je vyjádřený košem world currencies (U.S. Dollar Index):



Toto je obrázek jak se U.S. assets stavá méně atraktivní pro investory v cizině,když základní jednotka tohoto assets--dollar--ztrácí svoji cenu.

Tak se tyto zahraniční investoři od Číny přes Rusko až po Střední východ,suveréní bohaté fondy stávají stále více důležitější pro mezinárodní trhy a money flows, role currencies a interest rates bude pokračovat jako klíč určující cenu mezi equities.

Pozor na prilisny optimismus! Black Friday prodeje udelaly rekord +8.3% ale uz o vikendu byly prodeje o 3.8% nizsi nez v minulem roce. Trhy dnes v Asii na techto zpravach rostou, ale dle meho nazoru jde o spatny zaver. BF byl uspesny den, ale prodeje se vetsinou soustredily na levnou elektroniku a silne zdiscountovane zbozi, coz se urcite negativni projevi na marzich. Mam pocit, ze Americane si proste nechteli nechat ujit ty nejlepsi slevy hned prvni den, a ze ted to spise bude mot klesajici tendenci. Z tech "newsletteru", ktere jsem stihnul precits behem vikendu, vyplyva, ze spousta investicnich fondu sedi na hotovosti cca 30% (coz je velmi vysoke procento) a doporucuji svym klientum to same. Patecni rally na Wall Street melo vyrazne slaby objem, a to i s ohledem na kratsi bchdni dobu a svatky, coz dle mineni mnoha analytiku muze znamenat, ze soucasne reflex rally muze byt velmi kratke. Spise se priklani k nazoru, ze DJ jeste zazije jeden nebo dva vyrazne poklesy, ktere ho poslou testovat 1260 bodu, kde by mohlo byt nalezeno dno. Tento tyden bude znacne volatilni, ceka nas spousta dat. At se vam vsem dari!

:-)

Tonouci se i stebla chyta. Tak tomu bylo dnes na US trzich, ktere ignorovaly jak strmy propad cen nemovitosti v Q3, tak strmy propad hlavnich ukazatelu Conference Board, tak i jestrabi prohlaseni dvou clenu FEDu Plossera a Evanse, kteri se vubec nevyjadrovali ve smyslu podpory snizovani sazeb na pristim zasedani FEDu – prave naopak.

Misto toho se trhy soustredily na nejbizarnejsi obchod roku 2007, ve kterem Arabove koupili 4.9% Citigroup formou convertible securities s fixnim kuponem 11%!!!!!!!!!! Junk bondy se nyni nabizi za 9.4% a 11% odpovida investici do biotechu na pocatku phase 2. Opravdu skvely obchod – pro Araby. Jejich hedge proti USD je vyjde asi na 0.5%, zbytek je jejich zisk. V pripade, ze konvertuji do akcii, tak ostatni akcionari zaplacou. Jestli Citigroup nemuze vymyslet nic lepsiho, jak si zvysit svou kapitalovou primerenost, tak to jde s touhle bankou opravdu z kopce. No a samozrejme Wall Street se chytla tohoto tematu a vsichni vykrikuji, ze je Arabove prijdou zachranit a nakoupi i ty ostatni problemove banky.

Jedna se o zacatek rally? Tezko soudit, dnesni obchodovani bylo silne volatilni a zmeny indexu o 0.7-08% behem dvou minut svedci o programovem obchodovani. Co bylo, bylo. Zitra nas ceka novy den a jak zatim sleduji Asii, tak je zaver na Wall Street moc neohromil.

Jestli se jedna o rally nebo ne, se dozvime nejdrive v patek. Proc v patek? Protoze tomu tak pravi CAT SLIM (CS) investicni strategie (ktera je uspesna v 80% pripadu). Dle CS, pokazde, kdyz indexy spadnou na nove “low” hodnoty, tak k potvrzeni rally nedojde drive nez ctvrteho dne (nebo pozdeji) od dosazeni rekordne nizkych “close”. Tento okamzik se nazyva “follow-through day”. Dny 1,2 a 3 jsou nazyvane “attempted rally”. Jestlize behem nich dojde k nizsim zaverecnym hodnotam, nez byly rekordni “low” ve dni 0, tak se zadne rally nebude konat. (A podar-li se S&P uzavrit pod hodnotou 1400 bodu, tak uvidime jeste vyrazny push smerem dolu). Takze pokud behem zitrka a ctvrtku nedojde k nizsim zaverum nez v pondeli a dojde-li v patek nebo behem dalsich dnu k vyraznemu posileni indexu za silnych objemu, tak to bude indikovat “follow-through day” a v tom pripade je 80% sance na silnejsi a trvalejsi rally.

Good luck!

:-)

LYNXI, vies vysvetlit to sialenstvo co sa deje v USA? Som zvedavy, ci to vydrzi do piatku toto...

Prodeje stavajicich domu poklesly o 1.2% oproti predpokladanym 0.8%, objednavky zbozi trvale spotreby klesly o 0.4% oproti predpokladanym 0.1% a po odecteni zbozi armadniho charakteru dokonce o 2.4% - coz je nejvetsi propad od unora 2007, v bezove knize (prave zverejnene) vetsina regionu hlasi vyrazne zpomaleni ekonomicke activity a retail predpovida chmurne svatky.

Nicmene trhy se mohou pretrhnout smerem vzhuru. Dnesni rally – znacka Kohn. Mistopredseda FEDu dnes naznacil, ze by FED mohl snizit sazby a hura nahoru. Jaksi v tom mumraji zaniklo, ze dalsi predstavitel FEDu Fisher se vyjadril v tom smyslu, ze neni spokojen s mirou inflace a nefandi dalsimu snizeni. Jak se zda, FED zacina byt vnitrne rozplocen. Uz se tesim, az v lednu Plosser usedne v ramci rotace k hlasovacimu stolu a nastane opravdova diskuze.

Soucasne rally se mi vubec nelibi, protoze je postaveno naprosto na nicem. 25 bodu dolu snad ocekaval uz kazdy, predchozich 75 bodu nedosahlo vubec niceho, krome snizene ceny ropy se od pondeli pozitivniho nezmenilo vubec nic, naopak prichazejici zpravy byly horsi nez ocekavani. Predchozi propad nebyl zakoncen panickym vyprodejem, ktery by signalizoval opravdove dno nekde okolo 12500-12600 bodu na DJ a dnesnim dnem je vetsina shortu zavrenych …. Hmm, aby to nebylo hoax rally, ktere spali spoustu investoru. Mejte delsi pamet nez maji trhy a vzpomente si, jak WB vydelal v 1971 majlant – trpelive cekal mimo rally, ktere taky bylo postaveno na nicem, a pak, kdyz to prasklo a nikdo uz nemel volne penize, tak nakoupil na opravdovem dne. Intraday spekulacim se vyhybat nebudu, proti trhu nepujdu, ale margin necham zatim spat.

:-)

Ahoj bude to jistě ještě zajímavé.

Dneska nechtělo hodně lidí aby jim ujel vlak. Bohužel až nastoupí sednou si a až od průvočího se dozví na který směr nastoupili .

Existují dvě možnosti jak stávající stav řešít.

Krátkodobé obchody tzn. nastupovat a vystupovat na stejné zastávce.

Nebo přejít na další zastávku v našem směru a nastoupit na delší dobu až tam.


Tolik rady od Mašinfíra.

Jo ta zastávka se jmenuje After FED.

Můžu se svézt s váma ? Vysedám na 1490km. Něco málo jízdného jsem zaplatil. ('')

Sleduji, sleduji. www.safehaven.com se mi libi cim dal tim vice. Akorat nechapu dulezitost tech 1456 bodu.

:-)

lynxsharpeye napsal:

Sleduji, sleduji. www.safehaven.com se mi libi cim dal tim vice. Akorat nechapu dulezitost tech 1456 bodu.

:-)

Jestli to chápu dobře, tak tento týden musí mít close nad high minulého týdne (1456), aby to byl ten key reversal pattern. (tedy né že bych byl tak chytrej, ale poradil mi to google. Dobře, že ses zeptal, protože jinak bych to nehledal a žil v nevědomosti )
http://www.incrediblecharts.com/technical/key_reversal.htm

Zdravím.
Buď máme jiného učitele, nebo jsem dával špatně pozor.
Já tam žádnou KEY REVERSAL nevidím. Tento týden otevřel SPY nad zavíračkou z minulého týdne(nemůže tedy dojít k překrytí) - čili to KEY REVERSAL dle mne není. Jsem zvědav na váš názor, ať vím, kde dělám chybu.

US indexy dnes zakoncily temer beze zmeny, RTC se nekonal, ale tezko soudit, co bude zitra, jelikoz dnesni podrumerne objemy svedci o tom, ze spousta investoru zustava mimo akci (ani vcera ty objemy nebyly ohromujici). Zitra nas ceka spousta dat, z nichz nejvice pozornosti bude poutat PCE inflation hodnota. Nicmene o prubehu zitrejsiho obchodovani spise rozhodne dnesni projev Bernankeho (6:45PM NY), ktery muzete zive sledovat na CNBC webovce. Dnesni slaba cisla ohledne novych domu a vyssich zadosti v nezamestnanosti spise nahravaji cekatelum na snizeni sazeb.

Zitrek je 4-tym dnem po propadu, cili teoreticky by melo jit o "follow-through day". Budou-li zisky indexu vyrazne za silneho objemu, tak to bude znamenat potvrzeni rally.

Na druhe strane, kam se to asi tak muze vyskarabat, nebo spise na jak dlouho? Spatna situace ve financnim sektoru a stavebnictvi spise graduje nez aby se uklidnovala, jak lze soudit dle vysledku Sears, tak retail se nema na co tesit a korporatni zisky budou v pristich ctvrtletich bidne. Hmm.

:-)

No já jsem dnes na DAX otevřel Put debetní vertical 8200-8700/19.03.2008 při DAX 30=7784 b. Pořád up přeci nemůžeme jet a dnešní čísla mluví sami za sebe.

Ahoj lynxsharpeye a díky za tu radu.
Z technického hlediska čekám na první zastávku těch 1490km.
Dneska jsme uzavřeli těsně nad 200MA, což by mohlo technicky růst podpořit. 60 min. grafy se celkem pěkně po včerejším velkém růstu srovnávají, byla možnost až 50% poklesu včerejšího růstu, ten se však nekonal.
Fundamentálně na růst také nevěřím. Je před námi však prosinec a leden, což by měli být růstové měsíce, jestli je to však dostačující fundament nevím .