KAM KRÁČÍ TRHY?

Díky Merkure!

MERKUR1 napsal:

Ahoj Joseffe.

Ja jsem sem ale i na jine stranky napsal nekolik clanku s touto tematikou,s timto druhem uvazovani a obcas jsem hnal veci umyslne do krajnosti nad kterymi by nekomu stavaly hruzou vlasy na hlave abych zahajil diskusi,ale bohuzel marne.
Tech veci by slo rozebirat opravdu hodne.

Preji hezky den.

Ahoj MERKUR1
Ach ty moje komunikační schopnosti . Já myslel uplatnětnění znalostí v praxi, tedy názor nebo tip na nějakou akcii, index, komoditu atd..
O diskuzi na TA přeci vím, vždyť jsem se jí také zúčastnil. Také se někdy rád pohybuji dost na hraně, někdy dokonce rád provokuji, abych vyprovokoval druhou stranu k reakci.

Měj se, dneska nemám moc času a někdy zase hodíme řeč.
Joseff

Ahoj Joseffe.

Jeste se chci zminit o situacich proc odmitam nahrazovani nekterych indikatoru ze stejne skupiny.Me se nelibi veta: Indikatory se deli na trendove a oscilatory,tecka.Ja tam musim mit carku,za kterou by veta pokracovala ve smyslu,ze v kazde skupine existuji hodne rozdilne podskupiny.

Jak jsem napsal vyse,do stejne podskupiny oscilatoru patri W%R a Slow Stochastick.Kdyz si das pod sebe oba indikatory,uvidis,ze maji dost podobny tvar linek,kdy se casto dostavaji do svych preprodanych a prekoupenych oblasti.Kdyz si pod ne das oscilator z jine podskupiny,napriklad RSI,uvidis,ze tento tvar linky je jiny,kdy se hodne casu pohybuje pobliz stredove osy a mene casto zabiha do extremnich oblasti.Proc ?Prvni skupina je pocitana z cenovych minim a maxim a RSI je je pocitany ze zaviracich cen a to napriklad ve volatilnejsim obdobi zpusobuje velke rozdily tvaru linek obou podskupin indikatoru.Tedy kdyz jsou jine,generuji jine signaly a musime tedy zvolit jinou techniku obchodovani.
Muzeme napriklad zvolit zpusob obchodovani podle oscilatoru a prorazeni trendovych linek v cenovem grafu.
Nakupni signal W%R nastane ve chvily kdyz indikator prorazi hodnotu 20 ze zdola nahoru a jako potvrzeni slouzi prorazeni trendove linky v cenovem grafu.
Jak jsem zminil RSI zabiha do svych extremnich oblasti mnohem mene nez W%R a proto RSI musime obchodovat jinym zpusobem.Zde se nabizi prorazeni TL jak v RSI,tak v cenovem grafu.Nejdrive k nemu dost casto dochazi v RSI a to zasluhou konstrukce matematickeho vypoctu a nasledne jako potvrzeni v cenovem grafu.

Velmi zajimave je zkoumani nekterych signalu v MACD.Teorie nam neco rika,ale nektere je mozno pouzit jenom v urcitych situacich,v jinych jsou naprosto nepouzitelne.

Me tato oblast hodne bavi,v necem mam pravdu,v necem se mozna mylim a proto bych na toto teme uvital diskusi.Pro me to ma jednu velkou vyhodu.Psanim se naucim mnohem vice nez jen napriklad ctenim,mozna z duvodu jineho druhu mysleni.

Preji hezky den.

Jeste se chci zminit o situaci kdy mohu jeden oscilator pouzit prave z duvodu jeho konstrukce a druhy nikoli,protoze je jiny.
Je to napriklad kombinace Bollingerova bands a oscilatoru jako potvrzujiciho indikatoru.
K tomuto ucelu se vyborne hodi Slow Stochasticch prave z duvodu,ze velmi casto zabiha do extremnich oblasti.To zarucuje jeho konstrukce s pouzitim cenovych maxim a minim.
Naopak absolutne nevhodny a nepouzitelny je napriklad RSI,prave proto,ze toho neni schopen z duvodu,ze je jinak skonstruovan,na jinem zaklade.Pritom se jedna jen o rozdil v pouzivani ruzneho druhu cen a jineho pristupu.

Preji hezky den.

Vidím že nejsem sám kdo si toho všiml

Stocks

We are still in a bear market rally until higher levels are broken above. The charts show those levels.
The rally has gone from a short term move to an intermediate term rally, which is fast approaching overhead resistance.



http://www.safehaven.com/showarticle.cfm?id=10160

Radek: Co se tyce toho grafu - to zalezi na tom, jaky si udelas to MA, tech par signalu neni prukaznych ;-) A pokud jsme v postrannim trendu, tak to nema uz vubec zadnou vypovidaci schopnost ;-)

Ano ale i když dáš vyšší počet dnů pro MA tím vyfiltruješ menší korekce stále ti tato korekce protne dolů MA průměr a statisticky když si vezmeš tuto MA za určité období kolik těchto protnutí končilo ještě větším poklesem a kolik bylo hned po pár měsících dorovnáno. Nic více jsem tím nechtěl říci

Hezký článek dělající víkendový přehled o technické situaci na trzích.

http://www.safehaven.com/showarticle.cfm?id=10215

pánové co si myslíte o investicích do Aerolinii nebo do indexu jako je
AMEX Airline Index


Dle tohoto průběhu je na rekordně nízkých hodnotách od svého vzniku 12-13let zpět.

http://www.marketwatch.com/charts/int-adv.chart?symb=XAL&sid=13882&time=20&startdate=&enddate=&freq=1&comp=&compidx=aaaaa~0&uf=7168&ma=1&maval=50&type=2&size=3&lf=1&lf2=4&lf3=0&style=1013&mocktick=1&rand=523887276

Když vezmu fakt že musíme vzít v úvahu inflaci a kurz Eura je pokles ještě vyšší.

Nemyslíte že je to dobrá value investice?

No ja nevim, vzhledem k cenam ropy ted jsou a jeste budou pro aerolinky dooost krusne casy.

Souhlas na druhé straně kolik ceny letenky tvoří cena paliva.

Viz. palivové příplatky a cena letenky před řekněme 10-20 lety kdy byly ceny paliva proti dnešku nicotné.

Mnohem větší podíl má údržba letounu, výcvik personalů atd.

dle tohohle článku (nedá se tomu moc věřit)

http://ekonomika.ihned.cz/c1-25129340-csa-zvysuji-kvuli-drahe-rope-palivovy-priplatek


By to co jsem napsal i souhlasilo.


Samozřejmě výlet do Londýna na víkend se prodraží

Tento sektor již dnes má P/E v některých příkladech 4-8 tzn. druhé bankovnictví.

Kdyz se podivam na sektor "Major airlines" na Yahoo, tak z 9 firem je 6 ve ztrate a dalsi maji Forward P/E 7, 13 a 57. Nepocital to nahodou nekdo tak, ze vzal jako ze maji ztratove firmy P/E nulove a nezprumeroval to?

Máš pravdu jsou tam extrémy:

Continental Airlines ma P/E 4,11
RYANAIR má P/E 11
SOUTHWEST AIRLINES např 17


A právě tohle je dost zajímavé jistě je to tím jaký kdo má poměr mezi vnitrostátní a mezinárodní přepravou a vzájemnou konkurencí.

Typicky Continental.

Jistě budou nějaké fůze ale co pak přece jen jsou hodně vyklesané uvidíme časem.

http://www.safehaven.com/showarticle.cfm?id=10455


Dost dobrý článek

Snížení ratingů MBIA a Ambac je počátek, čekejte další velké ztráty bank.
bankám dále hrozí, že budou nuceny "vtáhnout" do svých rozvah 5 bilionů USD. To jim udělá pěknou paseuk v kapitálové přiměřenosti...

No jestli pojedem ještě níž, tak se vrátíme do 90. let

DJ U.S. Bank
http://www.marketwatch.com/charts/int-adv.chart?symb=dj_8300&time=20&freq=4&compidx=aaaaa~0&type=4&size=3&lf=4&lf2=0&lf3=0&style=1013&mocktick=1

klidně možné

Po mnoha letech dělám zase do akcií od listopadu. O medvědím trhu jsem hodně slyšel v lednu. Pak dlouho nic, před pár týdny jsem si říkal, to je divné, Amerika už klesá 2.měsíc, česká burza padá a nikdo si na medvěda ani nevzpomene. A poslední týden čtu o medvědím trhu od rána do večera. A teď tahle statistika - připomíná mi vtípek: ty máš 10 milionů, já nic a v průměru máme každý 5. Trhy v době " předpočítačové" podle mně vůbec nelze s dneškem srovnávat. Připadá mi to spíš jako masáž - prodávejte, prodávejte.

Radek napsal:

http://ipoint.financninoviny.cz/inspirace-v-11-medvedich-trzich-od-roku-1947-ocekavani-dalsiho-poklesu-trhu-o-12.html

Právě jsem dočetl poslední analýzu od Jima Willieho a jeto síla. Jestli má pravdu byť jen z části, akcie bank budou časem na... však si domyslíte na co

Wall Street Journal sa včera opäť venoval možným dopadom pripravovaných účtovných zmien, ktoré by viedli k zmene požiadaviek pre finančné inštitúcie ohľadne účtovania mimobilančných položiek. Wall Street Journal hovorí, že napriek tomu, že tieto zmeny by pravdepodobne neplatili pre dvoch najväčších financovateľov
hypotekárneho trhu v USA, Fannie Mae a Freddie Mac, vidí veľké riziko mimobilančných položiek v celom bankovom sektore. Konkrétne menoval Citigroup (C), Bank of America (BAC) a JP Morgan Chase (JPM). Tieto by v prípade platnosti nových pravidiel mohli byť prinútené prevziať množstvo aktív na svoje bankové knihy, kde ide najmä o sekuritizované portfóliá hypoték, ktoré sa prostredníctvom SIV (Structured Investment Vehicles) fondov týchto bánk dostávali mimo hlavných bilancií bánk a tým pádom nevytvárali potrebu na tvorbu kapitálových rezerv na tieto aktíva. Banky zatiaľ nevytvorili rezervy na tieto aktíva a nie je jasné o aké objemy ide. Na druhej strane je pravdepodobné, že by sa jednalo o veľké objemy, keďže iba tieto tri banky sekuritizovali približne 1 trilión dolárov aktív (odhad spoločnosti RiskMetrics Group). Navrhované zmeny účtovania mimobilančných položiek by mali byť finalizované do konca tohto roka a mali by eliminovať možnosť bánk udržiavať sekuritizované portfóliá hypoték prostredníctvom Štruktúrovaných investičných entít (SIV) mimo bankových bilančných kníh. Nové pravidlá budú určovať aj princípy v zmysle “zdravého rozumu“, podľa ktorých by sa dalo určiť, či banka SIV fond priamo kontroluje. Ak áno, tak by ho mala konsolidovať pod svoje bilancie. To v preklade znamená, či banka znáša v prípade problémov SIV fondu straty ak sa vývoj jeho aktív nevyvíja priaznivo. Ak by sa tieto zmeny neimplementovali citlivo, mohli by spôsobiť vážne problémy.

david napsal:

Wall Street Journal sa včera opäť venoval možným dopadom pripravovaných účtovných zmien, ktoré by viedli k zmene požiadaviek pre finančné inštitúcie ohľadne účtovania mimobilančných položiek. Wall Street Journal hovorí, že napriek tomu, že tieto zmeny by pravdepodobne neplatili pre dvoch najväčších financovateľov
hypotekárneho trhu v USA, Fannie Mae a Freddie Mac, vidí veľké riziko mimobilančných položiek v celom bankovom sektore. Konkrétne menoval Citigroup (C), Bank of America (BAC) a JP Morgan Chase (JPM). Tieto by v prípade platnosti nových pravidiel mohli byť prinútené prevziať množstvo aktív na svoje bankové knihy, kde ide najmä o sekuritizované portfóliá hypoték, ktoré sa prostredníctvom SIV (Structured Investment Vehicles) fondov týchto bánk dostávali mimo hlavných bilancií bánk a tým pádom nevytvárali potrebu na tvorbu kapitálových rezerv na tieto aktíva. Banky zatiaľ nevytvorili rezervy na tieto aktíva a nie je jasné o aké objemy ide. Na druhej strane je pravdepodobné, že by sa jednalo o veľké objemy, keďže iba tieto tri banky sekuritizovali približne 1 trilión dolárov aktív (odhad spoločnosti RiskMetrics Group). Navrhované zmeny účtovania mimobilančných položiek by mali byť finalizované do konca tohto roka a mali by eliminovať možnosť bánk udržiavať sekuritizované portfóliá hypoték prostredníctvom Štruktúrovaných investičných entít (SIV) mimo bankových bilančných kníh. Nové pravidlá budú určovať aj princípy v zmysle “zdravého rozumu“, podľa ktorých by sa dalo určiť, či banka SIV fond priamo kontroluje. Ak áno, tak by ho mala konsolidovať pod svoje bilancie. To v preklade znamená, či banka znáša v prípade problémov SIV fondu straty ak sa vývoj jeho aktív nevyvíja priaznivo. Ak by sa tieto zmeny neimplementovali citlivo, mohli by spôsobiť vážne problémy.

Banka by ale měla problémy, i když by SIV ztráty nevykazovaly.

Zakopaný pes leží v KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI BANK. Banky jsou povinny udržovat určitý poměr vlastního kapitálu k rizikově váženým aktivům. To znamená, že kdyby se jim výrazně nafoukla rozvaha, banky by musely vydat další akcie a tedy další ředění zisků...

Kdyby SIV ztráty vykazovaly, dopad by se násobil...

Zaujímavé vyjadrenie v stredu poskytol William Poole, ešte do marca jeden z členov FEDu. Podľa jeho slov sa zvyšujú šance, že americká vláda bude musieť pristúpiť k záchrane Freddie Mac a Fannie Mae pred insolventnosťou. Dlh Freddie Mac počas prvého hospodárskeho kvartálu presiahol hodnotu aktív o 5,2 miliardy dolárov, čo pri aplikácii objektívnych účtovných štandardov znamená insolventnosť. Hondota aktív Fannie Mae poklesla od začiatku hypotekárnej krízy o 66% na úroveň približne 12,2 miliardy a podľa Poola sa môže taktiež dostať do negatívneho pásma už v nasledujúcom kvartáli. Poole pokračuje: “kongres by mal uznať insolventnosť týchto firiem” a pokračovanie ich fungovania vidí ako privilegované netrhové postavenie, financované daňovníkmi. Poole očakáva, že dosiahneme bod, kedy bude musieť vláda rozhodnúť, či sa za záväzky týchto spoločností postaví alebo Fannie Mae a Freddie Mac ponechá napospas trhovým silám. Ak by vláda ponechala tieto spoločnosti bez pomoci, investori by podľa nášho názoru poslali akcie týchto spoločností na hodnotu blízku nule a zároveň by bol bankrot takmer nezvrátiteľný. Freddie Mac a Fannie Mae sú kľúčovou súčasťou fungovania hypotekárneho trhu USA a ich pád si podľa nášho názoru vláda nemôže dovoliť. Prehĺbenie krízy realitného trhu by sa totiž výrazne akcelerovalo a celý finančný sektor by sa dostal pod enormný tlak. ..zastávame názor, že vláda USA by si nedovolila tieto finančné inštitúcie nechať na holičkách, bolo by to extrémne riziko pre celý finančný systém. Počas celého dňa sme následne počuli z viacerých strán, že tieto dve inštitúcie sú adekvátne kapitálovo zabezpečené. To si nemyslíme a čaká ich ešte veľmi veľa problémov.