Uranium

Zdravím, rozdíl je daný primárně rozdílnými podkladovými aktivy - indexy

GS0RNU - index S&P® Global Nuclear Energy (Total Return) Index EUR = 20 největších uranových dolů a provozovatelů jaderných elektráren
SG0URX - index URAX (World Uranium TR Index EUR)

Austrian napsal:

Ahoj Jirane07,

díky za přehled. Překontroloval jsem složení GS a SG a zhruba 48% SG je obsaženo v GS, není 1.) Rio Tinto PLC (16,05%) 2.) BHP Billiton PLC (15,69%) 5.) Ivanhoe Mines Ltd. (10,28%) a 8.) UEX Corp. (6,31%). GS má portfolio diverzifikovanější a nespoléhá tolik na giganty BHP a Rio, který s SG docela mávají.

Jestli se nepletu, tak lepší výkonost bude též způsobena větší měnovou diverzifikací, kdy u GS je i větší poměr non USD denominovaných společností.

tohoto rozdílu v indexech jsem si také všimnul. Při hledání na IT jsem narazil na WNA Nuclear Index, ve kterém jsou kromě těžebních společností i elektrárny, dodavatelé zařízení. A z těch těžebních společností tam není ani Rio Tinto ani BHP ( m.j. BHP chce získat Rio) a ani Ivanhoe. Jediný je tam UEX. BHP a Rio patří mezi největší důlní společnosti, ale je otázkou jakým procentem se na to podílí uran. To by mohl být ten důvod. Docela by mě zajímalo jaké je pořadí společností pokud jde jen o těžbu uranu. Zatím jsem na tuto informaci nikde nenarazil.

jiran07 napsal:

tohoto rozdílu v indexech jsem si také všimnul. Při hledání na IT jsem narazil na WNA Nuclear Index, ve kterém jsou kromě těžebních společností i elektrárny, dodavatelé zařízení. A z těch těžebních společností tam není ani Rio Tinto ani BHP ( m.j. BHP chce získat Rio) a ani Ivanhoe. Jediný je tam UEX. BHP a Rio patří mezi největší důlní společnosti, ale je otázkou jakým procentem se na to podílí uran. To by mohl být ten důvod. Docela by mě zajímalo jaké je pořadí společností pokud jde jen o těžbu uranu. Zatím jsem na tuto informaci nikde nenarazil.

Ahoj Jirane a Piti,

zde je možné nalézt informace o podílu, str. 5
http://www.goldletterint.com/documents/pdf/egr_uranium.pdf

tyto stránky se mi líbí http://www.infomine.com/commodities/uranium.asp

sice je to na delsi casovy horizont, ale pri ohlizeni po uraniu se to hodi mit alespon v povedomi: uranium se nejspise zacne nahrazovat thoriem. Takze by se mohlo stat to same jako kdyz v 2000 se palladium stalo substitutem za platinu.

http://www.jaderne.info/index.php?id=325
a pripadne
http://cs.wikipedia.org/wiki/Thorium (predevsim odkazy, vcetne svetovych zasob urania a thoria)

je mozne koupit komoditu uran s pakou, stejne jako treba ropu, zlato apod. (formou napr. certifikatu)? hledal jsem vsude mozne ale vsude nachazim jen akcie spolecnosti tezici uran.
Dekuji za odpoved

motionq napsal:

je mozne koupit komoditu uran s pakou, stejne jako treba ropu, zlato apod. (formou napr. certifikatu)? hledal jsem vsude mozne ale vsude nachazim jen akcie spolecnosti tezici uran.
Dekuji za odpoved

Ahoj !

Uran není běžnou komoditou obchodovanou na komoditních trzích, proto se do něj nedá přímo investovat jako třeba do zlata, ropy či sojových bobů ... Investovat "přímo" do uranu nelze ani ve formě turbo certifikátů či warrantů ... Zatím jedinou možností jsou investice nepřímé přes firmy do uranu zainteresované - akcie či různé typy certifikátů od knockout až po různé aktivně spravované baskety - zde je však trochu problém v tom, že (z více důvodů) není přesná korelace s uranem ... Podrobné informace o uranu a s ním spojených investičních možnostech najdeš, pokud si přečteš příspěvky v této sekci včetně toho úvodního od Austriana ...

Pablo

Díky za odpoved,
jinak posilam zajimavou analyzu od Colossea, na uran. http://www.colosseum.cz/pdf_analyzy/200709_uran.pdf

Co rikate na akcie Cameco a Denison Mines. Ma cenu investovat do US spolecnosti, kdyz USD pada?

Ahoj Austriane a Piti,

zdá se mi, že nadchází správný čas (spíše to už chtělo před 10-14 dny) pro investici do uranu. U mě momentálně vyhrává SG0URX nad GS0RNU. Zítra se chystám nakoupit. Čekáte ještě nebo již máte zainvestováno? Který cert jste si vybrali?

Ahoj tady je ještě jeden zajímavý certifikat:

PS: pozor sice jsou to certifikaty na akcie firem související s uranem. U těchto firem se opravdu technicky zdá že je po korekci. Ovšem na ceně uranu jako takového není nic vidět.


To ovšem neznamená že uran je špatnou investicí pokud to někdo bere jako dlouhodobou investici jednoznačně doporučují. Moje články o reaktorech IV generace jasně ukazuje že je to běh na dlouhou trať a uranu se těží méně než bude budoucí poptávka.

Tady je ještě certifikat o kterém já uvažuji o: DE000DWS0G81
http://zertifikate.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=16730349&SEARCH_VALUE=DE000DWS0G81

asi zvolím systém postupného dokupování.

Ahoj,

před týdnem jsem nakoupil GS0RNU z důvodu zde již dříve rozebíraných (větší diverzifikace a větší výkonnost za poslední rok).

To jiran07: Ahoj, ano, certifikát od svého low už zajímavě posílil a již jsem uvažoval, jestli jsem neudělal chybu, že jsem nenakoupil, ale stále jsem přesvědčen, že konec poklesu trhů ještě nenastal. Uvidíme, jak se situace vyjasní, pokud bude růst pokračovat a mé očekávání se nepotvrdí, pozici otevírat nebudu.

Radek napsal:

Ahoj tady je ještě jeden zajímavý certifikat:

Tady je ještě certifikat o kterém já uvažuji o: DE000DWS0G81
http://zertifikate.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=16730349&SEARCH_VALUE=DE000DWS0G81.

Ahoj Radku,

DWS certifikát jsem také srovnával s SG a GS. Má větší manaž. poplatky 1,75% oproti 1%. Myslím, že i spread byl o něco vyšší. Ani období poklesů moc dobře neustál. Na druhou stranu má nyní nejvyšší týdení nárust. Jejich výkonost se dá porovnat třeba zde:

http://www.finanztreff.de/kurse_einzelkurs_detail,i,2086154.html

On je tu menší problém ten od GS není čistě zaměřen na uran ale i na energetiku viz. výpis:

McDermott International PA5800371096 USD 13,18
Electricité de France FR0010242511 EUR 9,67
E.on AG DE0007614406 EUR 8,12
Areva -- Ci FR0004275832 EUR 8,00
Cameco Corporation CA13321L1085 CAD 7,81
Energy Resources of Australia Limited AU000000ERA9 AUD 7,58
Exelon Corp. US30161N1019 USD 7,34
Paladin Resources Limited AU000000PDN8 AUD 6,87
Fortum OYJ FI0009007132 EUR 4,22
Tokyo Electric Power JP3585800000 JPY 4,19
Uranium One Inc. CA87112P1062 CAD 3,58
Korea Electric Power (KEPCO) US5006311063 USD 3,56
FPL Group US3025711041 USD 3,40
Entergy Corp. US29364G1031 USD 3,17
Kansai Electric Power JP3228600007 JPY 2,41
Denison Mines Corp. CA2483561072 CAD 1,98
USEC Inc US90333E1082 USD 1,87
Aurora Energy Resources Inc CA05163P1062 CAD 1,64
Uranium Participation Corp CA9170171057 CAD 1,29
El Paso Electric US2836778546 USD 0,14


A právě energetiku a energetické strojírenství můžeš nakoupit levněji.



Ten můj je čistě doly na uran a společnosti zabývající se hledáním nových nalezišť atd.

Nic lepšího jsem zatím nenašel možná VM.

Zajisté je tam větši volatilita. A jelikož se jedná prakticky jen o Kanadské a Australské společnosti tak i poplatky jsou větší než u firem kotovaných v USA, Evropě nebo Japonsku.



ENERGY RESOURCES OF AUST Australien 11,0%
PALADIN RESOURCES LTD Australien 11,0%
DENISON MINES CORP Kanada 9,0%
SXR URANIUM ONE INC Kanada 9,0%
FIRST URANIUM CORP Südafrika 5,0%
URAMIN INC Südafrika 5,0%
AURORA ENERGY RESOURCES INC Kanada 4,0%
ENERGY METALS CORP Kanada 4,0%
UEX CORP Kanada 4,0%
A-CAP RESOURCES LTD Australien 3,0%
DEEP YELLOW LTD Australien 3,0%
FORSYS METALS CORP Kanada 3,0%
JNR RESOURCES INC Kanada 3,0%
LARAMIDE RESOURCES LTD Kanada 3,0%
MEGA URANIUM LTD Kanada 3,0%
STRATECO RESOURCES INC Kanada 3,0%
STRATHMORE MINERALS CORP Kanada 3,0%
TOURNIGAN GOLD CORP Kanada 3,0%
URANIUM ENERGY CORP USA 3,0%
URANIUM PARTICIPATION CORP Kanada 3,0%
COMPASS RESOURCES NL Australien 2,5%
KHAN RESOURCES INC Kanada 2,5%

Pro doplnění uvedu ještě složení SG0URX:

1.) Rio Tinto PLC (16,05%)
2.) BHP Billiton PLC (15,69%)
3.) Cameco Corp. (13,75%)
4.) Energy Resources of Australia Ltd. (10,93%)
5.) Ivanhoe Mines Ltd. (10,28%)
6.) Denison Mines Corp. (9,10%)
7.) Paladin Energy Ltd. (8,46%)
8.) UEX Corp. (6,31%)
9.) Uranium One Inc. (5,24%)
10.) Aurora Energy Resources Inc. (4,19%)

1.) Rio Tinto PLC (16,05%)
2.) BHP Billiton PLC (15,69%)

Na ceny těchto dvou těžařských gigantů je vliv ceny uranu prakticky zanedbatelný. Ale to jistě víš

Ale rozhodně je toto lepší varianta než ten nuclear energy

Na ceny těchto dvou těžařských gigantů je vliv ceny uranu prakticky zanedbatelný. Ale to jistě víš

Jo to vím. Podíl uranu v BHP je hodně minimální. Ale jestli se nepletu, tak koupili asi před 2-3 roky největší uranové ložisko. Možná proto jsou v tom indexu.
Nicméně bohužel musíme vybírat z toho, co je v nabídce. A na uran toho moc není.

Ano Olympic Dam viz.:

http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_uranium_mines

Narazil jsem na něco co jsem ještě nevěděl




Uran na Zemi vystačí na staletí
Získávat ho lze efektivně už i z fosfátů a mořské vody

Až pět set let by mohl pohánět jaderné elektrárny uran, který se nachází v zemské kůře. Tvrdí to odborníci ze sdružení švýcarských energetických firem Swisselectric. Náklady na jeho dobývání z fosfátů, které se pohybují mezi 60 a 300 dolary za libru (455 gramů), byly únosné už při mimořádném vzestupu cen uranu na světových trzích na přelomu předminulého a loňského roku. Od té doby však ceny okamžitých dodávek klesly na polovinu – na 75 dolarů za libru. Při cenách přes 250 dolarů za libru lze uran hospodárně těžit z mořské vody, v níž je ho na 80 tisíc let.

Specialisté však předpokládají, že tyto zásoby se s největší pravděpodobností nevyužijí ani při velice razantním rozvoji jaderné energetiky. Nároky na „čerstvý“ uran snižuje především přepracovávání paliva použitého v jaderných elektrárnách; tzv. směsné palivo pohání běžně reaktory ve Francii, Japonsku, Německu, USA a dalších zemích. Podstatně výrazněji se však energie obsažená v uranu využije v množivých reaktorech čtvrté generace, jejichž nástup ve velkém měřítku očekává ředitel Ústavu jaderného výzkumu v Řeži František Pazdera kolem roku 2040:

„Jakmile přejdeme na bloky čtvrté generace s množivým reaktorem a nezvýšenou účinností 34 procent – předpokládá se však až padesátiprocentní –, přestaneme spotřebovávat primární zdroje energie a štěpitelný materiál se stovky let bude vyrábět z 238U, tedy druhotné vytěžené suroviny skladované dnes v obohacovacích závodech a obsažené ve vyhořelém palivu ze stávajících jaderných elektráren,“ tvrdí.

Česko může díky těmto technologiím snížit spotřebu primárních energetických zdrojů, tedy uhlí, ropy, zemního plynu apod., teoreticky až na polovinu ze současných 1800 petajoulů ročně. Hypotetický přechod výhradně na bloky s množivými reaktory kolem roku 2100, byť i v té době lze počítat s technologickým mixem jaderných, fosilních a obnovitelných zdrojů, by znamenal konec dovozu obohaceného uranu a dostatečné zásoby paliva řádově na stovky let, uvádí Pazdera.

Další informace:
Tisícimegawattový elektrárenský blok s tlakovodním reaktorem (temelínského typu) spotřebuje za rok 21,15 tun uranu a dodá do sítě až osm miliard kWh proudu. Vyhořelé (použité) palivo obsahuje 20,17 tun těžkých kovů, z nichž lze získat štěpitelné izotopy a 980 kg produktů štěpení, z nichž jen 98 kg je radioaktivních. Množivý reaktor o stejném výkonu a účinnosti potřebuje na výrobu stejného množství proudu 10,765 tun těžkých kovů – ochuzený uran, uran a plutonium z přepracování a nejnebezpečnějších produktů současných jaderných reaktorů, tzv. minoritních aktinidů (neptunium, americium a curium). Z vyhořelého paliva se znovu použije 8,785 tuny a uložit je třeba jen 980 kg produktů štěpení, z nichž pouze 98 kg je radioaktivní.

Během příštích 25 let bude muset Evropa investovat do nových elektráren 900 miliard eur. Důraz se bude klást na plynové zdroje, jejichž výstavba si vyžádá 150 miliard eur; dalších 220 miliard bude stát vybudování infrastruktury pro jeho dovoz a distribuci, konstatuje nedávná zpráva Evropské komise o evropské energetické politice. Obnovitelné zdroje budou v roce 2020 krýt výrobu elektřiny z 20 procent, od roku 2030 se do popředí dostanou nízkoemisní a bezemisní technologie – jímání a skladování CO2 vyprodukovaného v uhelných elektrárnách, nasazení biopaliv druhé generace a vodíkových palivových článků. Po roce 2050 dokončí Evropa přechod na nízkouhlíkovou energetiku tvořenou obnovitelnými zdroji, vodíkem a jadernými bloky s reaktory IV. generace či fúzními v zemích, které si to budou přát.

Uran ve světě

(v tunách, 2006)
zásoby/těžba

Kanada 444000/9862
Austrálie 1143000/7593
Kazachstán 816000/5279
JAR 341000/534
Namibie 282000/3067
Brazílie 279000/190
Uzbekistán 93000/2260
USA 342000/1672
Rusko 172000/3262
Česko 150000/359
Svět celkem 4800000/39429
Pramen: WNO, MAAE

Zdroj: JLM

Pokud uran, mně se nejvíce líbí 2 akcie:

Energy Resources Australia (ERA.AX)

Je to klasický midcap s kapitalizací 3,5 mld USD. Z hlediska uranového trhu jde o významného hráče, produkce společnosti představuje 10% světové produkce uranu. Společnost je ze dvou třetin vlastněna koncernem Rio Tinto, což omezuje počet akcií dostupných pro další potenciální investory.

Pokud se podíváte pouze na základní poměrové ukazatele, zřejmě akcii vyloučíte z důvodu předraženosti – P/E = 50. Zde však nastupuje další faktor a tím dlouhodobé kontrakty na prodej uranu. Průměrná prodejní cena uranu v roce 2007 byla 25 USD / lb. S uzavíráním nových kontraktů na novou produkci a s postupným vypršením starých, poroste i realizační cena za vytěžený uran.


Denison Mines (DNN)

Denison Mines je rychle rostoucí firma, v roce 2007 dosáhla firma prvních významnějších tržeb (76 mil, přitom polovina této hodnoty byla dosažena ve 4. čtvrtletí). Mezi hlavní aktiva společnosti patří dva funkční doly (jeden v USA, druhý v Kanadě) s rostoucí produkcí. V roce 2007 vyprodukovala společnost necelých 700 tis. liber uranu. Vzhledem ke krátkému působení na trhu tak na rozdíl od předchozích firem prodávala uran za tržní cenu.
V roce 2008 je očekáván růst na troj- až čtyřnásobek této hodnoty. Roční obrat firmy by tak měl vzrůst ze 76 mil USD na cca 200-250 mil USD,

Dnes jsem nakoupil certifikát SG0URX za 92,16 EUR/ks, cena uranu 57 USD/lb. Jedná se o opětovný nákup, když jsem koncem února 2008 celou pozici SG0URX prodal s mírnou ztrátou za 106,15 EUR/ks.

Likvidita uranu na Nymexu je bídná.
Více mi ale vadí nulová transparentnost hráčů.
Pokud vím, žádný COT či něco ala Cti2 u této komodity neexistuje.
Nebo se pletu?

fipetr napsal:

Likvidita uranu na Nymexu je bídná.
Více mi ale vadí nulová transparentnost hráčů.
Pokud vím, žádný COT či něco ala Cti2 u této komodity neexistuje.
Nebo se pletu?

Ahoj, neznám Tě. Možná jdu s dřívím do lesa.
Dle mne je až s podivem, že nekopíruje komodity na energie.
V brzké době by mělo dojít k většímu pohybu.
TA to vidí takhle:

Já se ani nedivím, na uranu vznikla bublina, když od roku 2003 vzrostla cena na 14-ti násobek při High cca 140 USD, u ropy za téže období je nárůst pouze necelý 6-ti násobek k dnešnímu dni. Takže stávající velká korekce na uranu není nic neobvyklého.

to Piti:
Máš nějaký graf té bubliny?
Já jsem nalezl jen obrázek končící někde kolem 2004 a tam to bylo cca. 20 USD/pound. Nyní je na NYMEXU cena kolem 60 USD/pound.
Mezi mám díru a též v ročence se píše, že nemají data.

to Joseff:
Díky za obrázek, nejde ale přímo o komoditu.
Navíc jen pouze podle TA bych se bál vstoupit.
Já hledám vždy fundamentální a jiné důvody.

Na toto fórum jsem narazil náhodou, právě přes vlákno o uranu.
Dělám totiž výhradně komoditní spready a napadlo mě, zda by to nešlo nějak zakomponovat do energetického mixu.