Uranium

Ahojte investoři :-)

už nějaký čas zvažuji, že bych podnikl investici do uranu. Hlavním důvodem pro je poměrně výrazný pokles ceny nukleárního paliva, které začínalo v lednu na přibližně 70 USD, na přelomu června a července dosáhlo vrcholu přibližně 135 USD a nyní je opět na hodnotách 85 USD (v polovině roku 2003 byla na hodnotě 10 USD). Oproti cenám ostatních komodit a energií obzvlášť tak tento sektor zažil poměrně výrazný propad.

Blíže k fundamentům. Celosvětově nukleární energie tvoří 16% energie (34% v EU). Produkce za od roku 2002 stagnuje na úrovni 2500 TWh. Očekává se však, že spotřeba elektřiny neustále poroste a bude větší poptávka po "čisté" energii (jednak zdražující se alternativní zdroje, jednak klimatické změny). V současné době se staví 30 reaktorů, přičemž další v návrzích. Největší přírůstky samozřejmě v Asii, ale také plány v USA a Rusku. Čína plánuje své nukleární kapacity zvýšit pětkrát do roku 2020. Těžba uranu přitom uspokojuje pouze 55% požadavků a je doplňována využíváním zdrojů z vojenského odzbrojování. Vychází mi z toho tlak na růst cen v budoucnu. (Zdroj a pro další informace doporučuji http://www.uic.com.au/)

Uran není klasickou komoditou obchodovanou na komoditních trzích. Existují společnosti jako http://www.uxc.com , které monitorují transakce s uranem a stanovují cenové indikátory. Tyto ceny jsem uváděl výše. Do uranu se tak nedá přímo investovat, ale jen zprostředkovaně přes investici do zaangažovaných společností. Zde narážím na to, že vývoj hodnoty akcií společností případně certifikátů neodpovídají obdobnému vývoji uranu jako podkladu.

Z alternativ co znám je přímá investice do akcií USEC Inc. Sleduji ji chvíli a tato společnost (obchodovaná na NYSE) zaznamenala obdobný vývoj jako ceny uranu. Z hodnoty 25 USD v půlce května klesla na dno k 7,95 24.10 a k dnešnímu dni je nad 9 USD. Těch pár dní co ji sleduji má velkou volatilitu (poslední den dokonce nárůst 9%). Pokles je také zapříčiněn úpisem nových akcií, které mají být použity na financování nového projektu pro obohacování uranu. USEC se také podílí na zpracování uranu z armádních zdrojů. Do této společnosti se dá investovat přímo (dá se i prostřednictvím bonus certifikátu DB1C3N, jehož bariéra však byla poklesem ceny pod 9 USD proražena - produkt popisován v ZJ, ale nemůžu najít v kterém čísle). Nevíte někdo něco blíže k této společnosti, popř. nějaký odhad jak úpis ovlivňuje cenu?

Další možnost je přes investici do certifikátu od Societe Generale URAX. Jedná se o basket certifikát na deset společností angažovaných v uranu, WKN SG0URX. Cenový vývoj tohoto certifikátu je také zajímavý, kdy se ještě v červnu pohyboval na úrovni 140 USD, poté klesl v srpnu na 92 a nyní opět atakuje 140. Co mi na tomto produktu trochu nesedí (krom toho, že v něm neparticipuji od srpna :-) ) je, že obsažené společnosti se nevěnují pouze uranu, ale i těžbě dalších komodit. Tudíž potenciál růstu ceny uranu nemusí odrážet moc věrohodně.

Našel jsem ještě odkaz na World Uranium Stock Index http://studio-5.financialcontent.com/resourceworld?_Match=Page&_Match=Ticker&Ticker=%24RW-U&Page=Quote na který mi však ani Ariva ani On vista nenabízí žádný certifikát. Nevíte někdo něco bližšího o tomto indexu? Slouží i jako podkladové aktivum?

Abych ušetřil čas psaním o tom, co už bylo napsáno, dovolím si ocitovat příspěvky Pabla a Velké medvědice z Patrie.

citace :

Re: Re Pablo
1.10.2007 0:00

Ahoj, SG0URX skutečně nekopíruje ceny uranu, jde o basket certifikát 10 velkých těžařských společností, které se zdaleka nezabývají jen uranem a nyní profitují na komoditním boomu, který nastal zejména po US rate cutu - proto jde také SG0URX poslední dobou tak výrazně up ... Složení basketu - Rio Tinto, BHP Billiton, Cameco, Paladin Resources, SXR Uranium One, USEC, Energy Resources of Australia, Aurora Energy Resources, UEX Corporation a International Uranium Corporation ... vesměs samé australské, kanadské a anglické firmy. Certifikát je dost volatilní, při korekci v létě pokles skoro o 40 % ... Jiný podobný certifikát ani nic přímo na uran jsem bohužel nenašel. Pablo.
Pablo


Re Re Re Don Pablo
1.10.2007 1:04

Původně jsem nechtěl do toho Donovi zasahovat,ale trváš li na více možnostech,tady je máš i s jejich nevýhodami.Měnově nezajištěnt tracker od UBS CH0025274710.Pozic deset.Jedna Francie,zbytek Kanada,Austrálie,USA.Nevýhody.Strnulá konstrukce.Nezapočítávání dividend.Časově omezen duben 2001. Merill Lynch open end DE000ML0BDN5,je sice časově neomezen,nicméně opět fixní konstrukce basketu uranových fy obdobného složení.kromě ztráty dividend navíc správní roční polatek,což u UBS není.Garantovaný basket od Letman Brothers „Uranium Grarant I“ (ISIN XS 027 017 487 2), který je splatný v roce 2014. Zde tvoří základ pět společností fixního akciového koše, ve kterém jsou zastoupeny nejznámější hráči na „uranovém“ trhu – Cameco, USEC, Areva, Electricite de France a Energy Resources of Australia. Avšak kapitá-lová garance je možná zase jen díky průměrování, které extrémně snižuje výnosovou šanci. Na konci doby trvání se průměrná hodnota vy-počítá z hodnot zjištěných v 32 „pozorovacích“ dnech (vždy každé čtvrtletí). A i na té participují investoři jen ze 65 až 75 procent./přesná hodnota stanovena na konci úpisu/.Garantovaný produkt je pro megatrendy kontraproduktivní.Sázka bez diversifikace na jednu akcii bonus certifikát DE 000DBIC3N.Měnově nezajištěn.Asi před třemi měsíci si psal Uli Najo s Limem o nějakém uranovém fondu,jehož benchmark neznám.Zkus oslovit "idiánského" spoluinvestora Uli Naju.oo)) Blíže se k uranu asi nedostaneš,jen snad z olověným kufříkem na iránském černém trhu.Ale trošku budeš svítit..oo)).
velkamedvedice

Přídávám ještě další odkaz, který mě zaujaly http://www.wise-uranium.org/ - např. zajímavé mapy roční produkce.

Angažujete se v uranu? Jaký produkt považuježe za nejlepší? Odhadujete rovněž růst ceny uranu popřípadě zaangažovaných společností? Co world uranium stock index?

Toť můj příspěvek k nediskutovaným investičním příležitostem :-) Předem děkuji za vaše komentáře a přeji hezký den a úspěšný týden :-)

http://www.bloomberg.com/avp/avp.htm?clipSRC=mms://media2.bloomberg.com/cache/vNLK32w2M0pc.asf

Austriane, tenhle chlapik - Boone Pickens (majetek USD 3 miliardy) si mysli, ze uran bude nejlepsi investici v 10-ti letem horizontu (trochu prilis dlouha doba na muj vkus :-0).

Radeji nez do uranu investuj do nejakych spolecnosti zavyvajicich se jeho tezbou. Voditkem by mely byt NAV nasobky na akcii. NAV 2.6 je slusne, nad 3 bych nic nekupoval.

:-)

Ahoj Austriane,

díky moc za Tvůj článek o uranu a za užitečné odkazy ... Když jsme v létě spolu s VM sestavovali portfolio, shodli jsme se mimo jiné na tom, že uran je jasnou volbou pro dlouhodobou investici ... krátkodobě a střednědobě je dost volatilní, ale z dlouhodobého hlediska myslím, že není vůbec co řešit ... je to jednoznačně jedna z komodit budoucnosti - hlavní důvody uvádíš ve svém článku, takže bych se jen opakoval ... je jasné, že globální poptávka po elektrické energii bude dále jen a jen stoupat a to nejspíše dramaticky (Čína + Indie) a z čeho jiného ji získat než z jádra ? V portfoliu mám Tebou zmíněný SG0URX - koupeno při poklesu v srpnu za průměr asi 102 euro, nyní je něco málo pod 140 euro ... i tato relativně vysoká cena může být vhodná pro otevření dlouhodobé long pozice, vzhledem k volatilitě bude však lepší počkat na dílčí pokles - rád bych svou pozici posílil někde na úrovni 120 euro či méně ... Je pravdou, že SG0URX není čistě "uranový" basket, ale z toho, co je k dispozici, se nám s VM jevil jako nejlepší - doporučoval ho tuším i ZJ a VM ho má rovněž v portfoliu ... Pokud vstoupíš nějakou formou do uranu, dej vědět ... Ať se Ti daří, Pablo.

Ahoj Pablo,

SG0URX se dostal na 121. Nevím co jej hlavně táhne dolu jelikož Rio Tinto po nabídce převzetí od BHP dost posílilo, BHP sice pokleslo, ale z letmého pohledu na graf se nezdá, že o tolik. Podle UXC se kontrakty na uranové palivo opět zdražují. Napadá mě, že možná oslabování mědi, ale nevím, do jaké míry jsou tyto společnosti v ní zaangažované. Zvažuji, že bych také nastoupil, abych nepropásl šanci jako v srpnu. Přeji dobré obchody!

Ahoj Austriane!!

Tento papír držím taky,i když vzhledem k volatilitě to může být běh na dlouhou trať.Zde máš kompletní složení portfolia

1.) Rio Tinto PLC (15,87%)
2.) BHP Billiton PLC (15,82%)
3.) Cameco Corp. (12,87%)
4.) Uranium One Inc. (9,14%)
5.) Paladin Resources Ltd. (8,55%)
6.) Denison Mines Corp. (7,94%)
7.) Aurora Energy Resources Inc. (7,92%)
8.) Energy Resources of Australia Ltd. (7,59%)
9.) UEX Corp. (7,36%)
10.) USEC Inc. (6,94%)

Doplnění

To portfolium jsem zveřejnil,protože jsem si nevšiml,že jsem o kousek výše citován.Jen pro orientaci,že je to o více společnostech,např. Usec hrubě
vyklesává po té,co neobdržel státní zakázku,s kterou spekulanti počítali..

Ahoj,

mám jeden asi hloupý dotaz.
Open End Turbos SG0CGJ , hebel 4,59 dnes pokles o 17,19%
Open End Turbos SG0CGJ . hebel 2,13 dnes pokles o 34,01%

jedná se o certifikáty na URAx, myslel jsem si, že čím větší páka, tím větší změna při změně podkladu.
Můžete mi někdo prosím vysvětlit, proč cert s menší pákou a větším odstupem od KO klesl více, než ten druhý s menším odstupem od KO.

díky

Ahoj,

v tomhle poradit nedovedu, ale rád bych se nechal poučit.

Uvedl jsi špatně WKN, myslím, že u toho s větší pákou máš na mysli SG0BZJ.

Dnes jsem se letmo podíval na stránky firem zahrnutých v URAXU, tak jsem rovnou udělal jejich přehled.

http://www.riotinto.com/
http://www.bhpbilliton.com/bb/home.jsp
http://www.cameco.com/
http://www.uranium1.com/indexu.php
http://paladinresources.com/
http://www.denisonmines.com/
http://www.aurora-energy.ca/
http://www.energyres.com.au/
http://www.uex-corporation.com/
http://www.usec.com/v2001_02/HTML/aboutusec.asp

To Pablo: Tak jsme se dnes podívali zase o kousek níže. Máš v plánu již přikupovat. Můj názor je obdobný jako v srpnu a to, že nákupní ceny budou ještě lepší, takže se vstupem ještě vyčkám. Myslím, že se cena ještě sveze s poklesem cen dalších komodit.

Ahoj!Ony se nezaznamenávají absolutní poklesy ,ale relativní poklesy od kurzu posledního obchodu,i když třeba nebyl večer,ale dopoledne...

Austrian napsal:

To Pablo: Tak jsme se dnes podívali zase o kousek níže. Máš v plánu již přikupovat. Můj názor je obdobný jako v srpnu a to, že nákupní ceny budou ještě lepší, takže se vstupem ještě vyčkám. Myslím, že se cena ještě sveze s poklesem cen dalších komodit.

Ahoj !

Vidím to podobně jako Ty - určitě není kam spěchat - myslím, že období výprodejů rozhodně dneškem neskončilo ... současná doba je ve znamení vysoké volatility a SG0URX je vzhledem ke své podstatě velmi volatilní i sám o sobě ... Já mám nakoupeno v srpnu za průměrnou cenu 102 euro přičemž pár týdnů předtím i potom byla cena certifikátu na 140 ... Cena pod 120 mi přijde zajímavá, ale k dalšímu nákupu bych ve světle nynějšího vývoje přistoupil zřejmě až na cenových úrovních mé průměrné nákupky ze srpna - tedy okolo 100 euro ... Hodně štěstí nejen v tradingu Ti přeje

Pablo

Hidejosi napsal:

Ahoj, mám jeden asi hloupý dotaz. Open End Turbos SG0CGJ , hebel 4,59 dnes pokles o 17,19%, Open End Turbos SG0CGJ . hebel 2,13 dnes pokles o 34,01% jedná se o certifikáty na URAx, myslel jsem si, že čím větší páka, tím větší změna při změně podkladu. Můžete mi někdo prosím vysvětlit, proč cert s menší pákou a větším odstupem od KO klesl více, než ten druhý s menším odstupem od KO. díky

Ahoj,

jak už jsem tady v minulosti psal, na Euwaxu mají často chyby - někdy dost podstatné ... Nesmíš všem údajům věřit a před otevřením pozice je dobré se podívat na stejný papír ještě někam jinam - emitent, www.ariva.de nebo třeba www.onvista.de ... i zde mohou být zavádějící informace, ale průzkumem více zdrojů pravděpodobnost omylu minimalizuješ ... Údaje o poklesu nebo vzestupu za den jsou na Euwaxu odvozovány od "včerejšího kursu" versus "kurs aktuální" ... tento "aktuální" kurs není však prakticky nikdy skutečným aktuálním kursem, ale jde o poslední kurs, za který proběhl na Euwaxu obchod pro daný certifikát (alespoň takto jsem to vypozoroval) případně ho mohou aktualizovat i bez obchodu, ale moc často to nebývá ... někdy je tato hodnota stará i několik hodin nebo může být dokonce i z minulého obchodního dne ... odtud jsou asi nesrovnalosti ve Tvých datech ... Jinak samozřejmě platí, že čím větší je páka, tím je větší změna hodnoty certifikátu při změně podkladu. Měl jsi asi na mysli srovnání SG0CGJ a SG0BZJ - když se podíváš na oba papíry na www.ariva.de, denní poklesy zde uvedené již odpovídají páce ... tedy o 16,07 a 8,32 % ... Dobré obchody Ti přeje

Pablo

Tak jsem si dnes pár kousků SG0URX pod stromeček koupil za cenu 110,67 EUR jako střednědobou až dlouhodobou investici.

Piti napsal:

Tak jsem si dnes pár kousků SG0URX pod stromeček koupil za cenu 110,67 EUR jako střednědobou až dlouhodobou investici.

Ahoj Piti, opravdu hezky darek. Já stále doufám, že spadne ještě o trochu níže, tak na 105, kde bych chtěl otevřít pozici. I když ji beru jako dlouhodobou, tak nějak tu cenu 110, která je dobrá nechci akceptovat. Snad se podaří o trochu níže :-).

Ahoj!

Tento papír taky držím...

Docela dobrý Blog o uranu:

http://www.techuranium.blogspot.com/

Radek napsal:

Docela dobrý Blog o uranu:

http://www.techuranium.blogspot.com/

Díky za odkaz. Na těch stránkách je i pár odkazů, které se můžou hodit. Dobrý rozcestník např. ke komoditám http://www.infomine.com/commodities/.

Dnes SG0URX propadlo k 103-104.

Joseff napsal:

Austrian napsal:

Díky, cítím, že čas pro vstup do SG0URX se nachyluje.

Ahoj, uran momentálně uzavírá trojúhelník a připravuje se k většímu pohybu. Energie v US si nyní vykročily dolů. Dej si tedy bacha, aby se nevydal za nimi.
Aj tu něco nalívají, nebo si mám vzít příště z domu?

Ahoj krajane

mohl by jsi mi prosím napsat zdroj dat, z kterých jsi čerpal údaje o cenách uranu? Já koukám na http://www.uxc.com/ , případně sem http://www.infomine.com/investment/historicalcharts/showcharts.asp?c=Uranium (který čerpá ceny z předchozího). Díky

Joseff napsal:

Austrian napsal:

Díky, cítím, že čas pro vstup do SG0URX se nachyluje

Ahoj, uran momentálně uzavírá trojúhelník a připravuje se k většímu pohybu. Energie v US si nyní vykročily dolů. Dej si tedy bacha, aby se nevydal za nimi ...

Ahoj Austriane a Joseffe,

myslím, že se vstupem do SG0URX se vyplatí ještě nějaký čas počkat ... dlouhodobě se jedná bez debaty o dobrou investici - jde o velmi perspektivní megatrend, certifikát je však hodně volatilní a musí se mu dát čas ... Já mám tento papír v portfoliu za průměrnou cenu cca 102 euro a přikupoval bych nyní na cenách okolo 90 euro, určitě ne nad 100 ... V basketu jsou zastoupeny společnosti, které se zabývají nejen uranem, ale především těžbou, zpracováním a prodejem průmyslových kovů - vzhledem k ochlazování globální ekonomiky lze očekávat i pokles cen těchto kovů - tedy i pokles "uraxového" basketu, navíc jde o basket složený z akcií, takže i bez ohledu na vývoj uranu či kovů bude pod vlivem současného negativního sentimentu na akciových trzích ... Ty už jsi nakoupil ? Hezký večer a hodně štěstí !

Pablo

Austrian napsal:

Ahoj krajane
mohl by jsi mi prosím napsat zdroj dat, z kterých jsi čerpal údaje o cenách uranu? Díky

Ahojte:
Austrian:
Já do něj nedělám, čerpal jsem jenom z vlastní TA na U.TO. Něco podobného jak má Radek, jenom jsem tam neměl tolik čar. Já se ze začátku lek, že to Radkovi doma pomalovali děti
Pablo:
Plně s tebou souhlasím, proto jsem vzpomínal ty energie v US. Kdy však nastane správný čas ke vstupu nevím. Používám denní grafy, jdu den po dni.

To Pablo: nenastoupil jsem. Mel jsem obdobné dilema loni v srpnu. Mam ten certifikat ve watchlistu jiz dost dlouho, cvicne jsem si jej koupil za 134, pote vyklesal na tech 92 v srpnu a ja jeste myslel, ze klesne víc. Pote zase zhodnotil opet blízko 140, takze vhledem k tomu bych nechtel aby znovu utekl. Nicméně ještě vyčkám.

Já jsem zatím na tomto papírku v čisté ztrátě mírně nad 9%, což je zatím málo, abych něco podnikal. Chtělo by to tak další min. pokles 10%, nejlépe 20%, aby se mivyplatilo dokoupit. Nakupoval jsem za 110,67 EUR.

Piti napsal:

Já jsem zatím na tomto papírku v čisté ztrátě mírně nad 9%, což je zatím málo, abych něco podnikal. Chtělo by to tak další min. pokles 10%, nejlépe 20%, aby se mivyplatilo dokoupit. Nakupoval jsem za 110,67 EUR.

Takže hoši můžeme ředit, ( 87.80), ale možná je ještě brzo, po zítřku tipuju bude ještě levnější. Lovu zdar.

Nimrod napsal:

ale možná je ještě brzo, po zítřku tipuju bude ještě levnější. Lovu zdar.

Ahoj bude bude.