Merkurovo hledání otázek.

Üvod do tradingu,co vše sem ještě patří.

Život nám pokládá stále nové otázky,na které bychom měli hledat odpovědi.Je jenom na nás,jestli tuto jeho hru přijmeme,nebo budeme žít svůj život,kde nebudeme hledat odpovědi na otázky jiných,které nám mohou být i cizí,ale budeme hledat otázky svoje vlastní.Je to postup mnohem složitější,protože bereme na svoje bedra nedělitelnou odpovědnost za svůj život,ale na druhou stranu se stáváme svobodnějšími jedinci.
V socialismu jsme žili jako v zologické zahradě za vysokým plotem,který nás chránil před přirozeným chaozem venkovního světa,výměnou za ztrátu svobody řídit si svůj život.Když přišla změna,všichni se najivně rozprchli a mysleli si,žeřád určité uspořádanosti funguje i venku.Bohužel hodně rychle přišlo jejich vystřízlivění a najednou si se svobodou nevěděli rady.Nepochopili,že se dostali do volné přírody,kde platí úplně jiné zákony.Dnes už jich opět velká část stojí před vraty zrušené zologické zahrady a chtěli by pustit dovnitř,protože vlastně svobodu nepotřebují a možná,že jim i překáží.Opět chtějí předat svoje rozhodovací práva někomu,kdo se o ně postará.Pro někoho žít život za vysokým bezpečným plotem reálného socialismu nebylo tak špatné,nostalgicky vzpomínají a strkají hlavu do písku i před tou nejmenší zodpovědností.
Proč to všechno píši?Třeba proto,že si vážím všech lidí kteří se snaží i za cenu nelehkého hledání své pravdy,dělat něco navíc.Vážím si všech lidí na tomto chatu,kteří se snaží více,či méně úspěšně provozovat činnosti daleko za hranicí možností i některých vzdělanějších lidí.Často mám problémy při různých diskusích.Hodně lidí chce i na složité otázky,slyšet jednoduché odpovědi.Nejsou schopni pochopit,že život není matematika úrovně základní školy,že vše je mnohem složitější,každý dnešní výsledek vznikl souhrou mnoha logických zákonitostí minulosti a každý dnešní výsledek je základem jiných,budoucích.V životě jsem měl štěstí,že jsem poznal lidi,kteří mě podporovali v tom,že hledání své pravdy pomocí svých otázek je sice náročnější,ale lepší než jen hledání odpovědí na zažité otázky jiných.Už od mladších let jsem se vždy snažil hledat logiku souvislostí,jako základ všech svých činností i v době,kdy jsem ještě nic nevěděl o akciích a burze.Když jsem se začal věnovat tradingu,byl jsem jako každý jiný,zahlcen spoustou informací,se kterými jsem si nevěděl rady.Bohužel jsem začal od střechy,biflováním cizích myšlenek,což je asi přirozená cesta všech začátků.Postupem času jsem zjistil,že tudy cesta nevede a začal jse budovat trading na pevných základech své pravdy.Co si pod tím máme představit?Každý člověk by měl hlavně poznat sám sebe,aby vybudoval obchodní systém se kterým by se mohl ztotožnit.Měl by hledat podstatné otázky,které pro něho jsou začátkem cesty,po které se může vydat a dojít až k cíli.
Pro mě se TA neskládá jenom z nějakých linek,které se občas někde překříží,ale z logických zákonitostí,které indikátoru vtiskl jejich autor.Když je pochopíme,otevře se před námi nepopsaný svět,ve kterém můžeme hledat svoje cesty a naopak některé popsané signály se pro nás stávají tím nejméně podstatným a zbytečným.O tradingu jsem přečetl hodně článků,několik knih,ale až když se mě dostaly do ruky knihy A.Eldera,opravdu se mě rozsvítilo.Přes jeho knihy jsem poznal člověka,který uvažuje velice podobně,hledá stejné otázky i odpovědi.I on používá slovní spojení-snažte se důkladně proniknout i do detailů,studujte každou akcii velice podrobně,hledejte ke každé akcii nejlepší periodu nastavení,slepě nenásledujte jiné,ale jděte svoji vlastní cestou,protože jen tak můžete být vítězi.Dnes mám OS,ve kterém mám i svoje věci,ale samozřejmě většinu jsem okoukal,i když některé jsem upravil,ale vše,včetně detailů,prošlo desítkami hodin úvah a zkoušení.Celý systém má jednu nosnou myšlenku a každý detail v podobě signálu indikátoru do ní musí zapadat.Strávil jsem nad tím poměrně hodně času,ale nelituji toho,protože jsem vytvořil OS,který vyjadřuje můj vztah k logice,k detailům,prostě mě taková práce baví,potřebuji ji k životu.
Možná,že někdo může namítnout,že celý článek nemá s tradingem skoro nic společného,ale já si myslím,že většina věcí se zde nedá ani změřit,ani zvážit.
Trading je systémem velice různorodým,od psychologie,přes logiku až možná,po umění,je velice složitý a proto si zaslouží hodně času.Bylo by chybou si myslet,že až budu potřebovat peníze,dojdu si pro ně na burzu a po té opět zmizím ve víru světských radovánek.I kdyby to bylo možné,nebylo by to fér a stejně bychom v tom asi nenalezli uspokojení,protože překonávání dalších a dalších mantinelů nám může dát smysl života a otevře nám další obzor poznání.Nadarmo se neříká,obchoduj krásně,peníze poté přijdou sami.Trestuhodné hraní na náhodu,se většinou nevyplácí.

Hledání momenta.

Jedním z největších fenomenů TA,je určování momenta.Je to stav,kdy věříme,že začínající pohyb nějakou dobu vydrží,že akcie dostane určitou setrvačnost.Nejrozšířenější metodou je hledání momenta pomocí indikátoru z ceny,která je velice účinná při vzniku nového,jasného trendu,kde máme vyřešen problém základní bezpečnosti.Za cenu,že vstoupíme později,máme šanci na větší,jistý zisk.Naopak velice nejisté jsou situace,kdy se rychle střídají podstatné vzestupy a poklesy.Kdybychom vstupovali do obchodů podle těchto kritérií,mohlo by se nám stát,že budeme vstupovat do dlouhé pozice již blízko maxima.Zde je osudovým nedostatkem to,že nemáme prostor pro následná potvrzení.Musíme se tedy pokusit hledat momentum i v jiných vodách,protože není důvod tyto zisky nechat ležet.
Jedna teorie logiky,převedená do slovníku TA říká,že bychom neměli cenu zkoumat cenou,i když většina indikátorů je takto založená.Jsou tu dvě,někdy až nesmiřitelné skupiny techniků a každá hájí svoji pravdu.To se ale nechá využít ke spokojenosti obou,protože se mohou vzájemně potvrzovat a pak se tento spor stává zcela zbytečným.Indikátory nám dávají celou škálu potřebných signálů a naopak obchodováním ceny dostáváme S/R úrovně,které se stávají neocenitelným darem.Vinou se jako nit celým grafem a jsou cítit všude.Obsahují je trendové linky,klouzavé průměry,grafové formace i ceny minulosti.Teď se dostáváme k tomu důležitému.Co jsou to S/R úrovně?Možná,že mohu s klidným srdcem napsat,že je to určitý druh psychologického momenta,které můžeme využít v nepřehledných situacích a je zcela běžné i v jiných souvislostech.Určitě všichni známe momentum zprávy.Splňuje i zákony logiky,neboť zkoumá cenu jinou technikou.Kdo bezmezně dodržuje money management,nemusí se tohoto stylu obchodování bát,i když na nás mohou čekat nepříjemná překvapení.
Říká se,že burza je jeden velký chaoz,ve kterém jsou ale i místa uspořádanosti.Podle mého názoru je právě psychologické momentum jedním z těch míst,kde platí určité,stále se opakující zákonitosti,které jsou navíc podpořeny nejdominantnějším,v té chvíli,pořádkem-psychologií.Všichni známe situace,kdy sledujeme cenu a váháme.Když se konečně začneme klonit k nákupu,cena vystřelí a my se za ní jen smutně díváme,protože opět nám utekl dobrý obchod.Samozřejmě,že vše není tak idilické,ale ze své praxe mohu s určitostí říci,že většina obchodů,které jsem svojí váhavostí ztratit a které byly založeny na psychologickém momentu,by byly ziskové.
Tak jak se zrychluje svět,zrychlují se i indikátory,nebo se vyvíjejí nové,založené na jiných základech.Možná,že někdo kdo obchoduje pozice otevřené několik let,může namítnout,že se ho to netýká.Ke konci loňského roku se akcie Čezu zhodnotili za šest dní o třista korun.Možná,že na stejný zisk budeme čekat rok.Já si myslím,že se vyplatí tyto pohyby následovat a mrzí mě,že hodně příležitostí zatím pouze sleduji a nejsem schopen podstoupit i všechna rizika tohoto momenta i proto,že jsem přesvědčen o jeho udržitelnosti,které je podpořeno i následným potvrzením indikátoru nebo ceny.Umyslně používám výraz,následným.Můžeme vstupovat jen do těch pozic,kdy například v indikátoru ještě nedošlo k obratu,ale je na něj připraven a jestliže cena půjde naším směrem,rychle k němu dojde.Když se na to podíváme blíže,vlastně do všech pozic vstupujeme podle nějakého momenta.Ať hned podle psychologického v čisté podobě,nebo podle signálů indikátoru,podle téhož,ale již zpožděného.Přiblížením se co nejblíže té čisté podobě je cestou správnou,ale dlouhou a nelehkou.Asi platí,že čím budeme obchodovat kratší časové rámce,tím mu budeme blíže,ale je samozřejmě možné každou pozici při pozitivním vývoji co nejvíce prodlužovat,již ale se všemi atributy základní bezpečnosti.

Akumulace a distribuce.

Toto je dalším základním tématem,které se pokoušelo vyřešit mnoho lidí před námi,už od prvopočátku vzniku všech možných trhů.
Můžeme se na tento problém dívat z několika pohledů.Někoho zajímá pouze objem obchodů,někdo preferuje jenom cenu v nejrůznějších podobách a jiní kombinují obě cesty do jednoho indikátoru.Hodně záleží na tom,v jakém časovém rámci obchodujeme.Čím je kratší,tím akumulace a distribuce ztrácí na významu a můžeme je nahradit jinými způsoby.Čím je ale časový rámec delší,tím získává na významu.
Já osobně nejsem zastáncem zkoumání A/D pouze objemem obchodů,ať v podobě pouze fizické,nebo v podobě indikátoru,i když se to na první pohled nabízí,jako nejschůdnější cesta.Zde se doporučuje trendový indikátor OBV,jehož koncept spočívá v tom,že objem předchází cenu,kde se spojuje objem obchodu akcie v závislosti na závěrečné ceně.S určitostí můžeme říci,že je dobrý v situacích zásadních změn,ale na moje gusto je příliš pomalý,bez náznaků rychlejších reakcí.Možná,že moje odmítnutí objemu obchodů jako samostatného fenomenu při zkoumání A/D působí nedůvěryhodně,protože z logiky věci by měl mít největší vypovídající schopnosti,ale při bližším zkoumání tato pravda již není tak průkazná a jak uvidíme později,to co se nabízí hned,nemusí být nejlepší.
Druhou alternativou je vzájemná kombinace objemu obchodu a ceny.Jestliže je hodnota objemu ve všech systémech stejná a působí i stejným způsobem,pak s cenou to je trochu složitější.Můžeme si vybrat z několika druhů,nebo je vzájemně kombinovat a tudíž každá možnost působí jiným způsobem na konečný výsledek.Je dobré si všechny důležité alternativy upravit do vzorečků a dát je vedle sebe,abychom pochopili celou škálu možností.Jelikož jsme každý jiný,bylo by dobré si nejdříve položit otázku,co od indikátoru očekáváme,jaké by měl mít výstupy a až po té hledat cesty,které by nás k tomuto cíly dovedly.Já ve svém OS mám indikátor založený na kombinaci objemu a ceny,ale v podobě oscilátoru,tedy k jiným účelům.
Třetí možností je hledání indikátoru na A/D pouze podle ceny a samozřejmě i zde platí to samé ohledně možností a kombinací,jako ve druhém případě.Je zajímavé,že tato,na první pohled nelogická cesta,ve které nehraje ani nejmenší roli objem obchodů,je tou,kterou k těmto účelům preferuji v podobě Williamsových postupů,se kterými se plně stotožňuji.Ty jsou založené na vzájemném vztahu zavírací ceny k minimu nebo maximu skutečné cenové úsečky,tedy nebereme v úvahu otevírací mezery.
Pak by vzoreček pro dnešní klesající zavírací cenu mohl vypadat takto:

Dnešní A/D=(zavírací cena-maximum)+včerejší A/D

Vzoreček pro dnešní stoupající zavírací cenu vypadá takto:

Dnešní A/D=(zavírací cena-minimum)+včerejší A/D

Jak vidíme,jedná se o velice jednoduchý systém,jehož logikou je zjišťování toho,která skupina má na trhu dominantní postavení s vyplývající akumulací nebo distribucí.Znovu si můžeme ukázat,že jako ve většině případů,i zde,k jednomu cíli může vést více cest.Je jenom na nás,abychom si zvolili tu,která nám je nejbližší a nezačali biflováním té první,která se nabízí.
Já jsem zde odhalil možnost,se kterou si zatím nejvíce rozumím,ale celou problematiku nechávám otevřenou,protože v některých věcech si nejsem zcela jist.Berte to jako otevřené téma,ve kterém jsem nastínil hlavní postupy a je na každém,jakou cestou se vydá.Možností je nepřeberné množství,i se šancí,že někdo přidá nové,originální řešení,protože například většina indikátorů je založená pouze na divergencích mezi A/D a cenou.Bylo by dobré se poohlédnout i po jiných doplňujících signálech,které možná existují,ale moc se o nich nemluví.

Co se všechno skrývá za indikátorem MACD.

K tomuto indikátoru mám velkou slabost,protože byl první,o který jsem se začal zajímat.Když vynecháme divergence,pak zbylé dva signály působý dost nevěrohodným dojmem.Přechod klouzavých průměrů,tedy přechod MACD linky přes signální linku,je nejběžnějším signálem s nálepkou nejméně spolehlivého.Druhý signál,přechod středové osy,není vlastně nic jiného než zpožděný přechod EMA 12 přes EMA 26 v cenovém grafu.Aby byl platný,musejí být splněny tvrdé podmínky.Když dojde k rychlému pádu ceny,musí se na minimu roztáhnout do obchodního rozpětí a čekat na pomalý přechod středové osy.V případě rychlého zotavení bychom vstupovali do pozice neúměrně draze.
Kolem žádného indikátoru není tolik nepřesností,jako kolem indikátoru MACD.Jednou z nich je otázka histogramu.Většinou se bere jako indikátor z indikátoru,jako samostatný subjekt,který byl vytvořen pouze pro předpovědi přechodu klouzavých průměrů a proto se objevují i názory,že by neměl být přímo srovnávaný s cenou.Pointou indikátoru MACD je ale identifikování období,kdy se propast mezi MACD linkou a signální linkou začíná buď sbíhat,nebo rozbíhat,tedy impulz slábne,nebo sílí.To je ale v indikátoru hodně nepřehledné,nejasné a proto byla tato mezera vyjmuta a daná stranou do přehledné polohy v podobě histogramu,kde signální linka je v poloze středové osy a linka MACD je histogramem.Tak tedy histogram není samostatným indikátorem,protože není dodatečně zásadním způsobem upravován,ale je totožný s mezerou mezi MACD a signální linkou,jen v jiném tvaru a z toho vyplývá,že je pouhou součástí indikátoru MACD.Tímto zjištěním můžeme signál přechodu klouzavých průměrů v MACD brát jako zbytečný,protože je pouhou malou součástí histogramu,kde ve stejném okamžiku dochází ke spožděnému signálu přechodu středové osy a nahradit ho signály histogramu,které nám oznamují změnu nálady.Teorie nás učí,že tento signál by se měl objevit co nejdále od středové osy,je rychlejší a nejde mu upřít momentum.
Indikátor MACD je všeobecně brán jako trendový,ale histogram často jako oscilátor.S těmito názory bych si dovolil nesouhlasit,protože jak jsme si dokázali,histogram není samostatným indikátorem,z logiky jiné,rozdílné stavby,ale je pouhou součástí indikátoru MACD,založeným na stejných principech.Buď platí jedno,nebo druhé.Jinak by to nedávalo smysl.
A.Elder je autorem systému TSS,který je založen na obchodování nejméně ve dvou časových rámcích,kde podle trendového indikátoru určuje v delším,hlavní trend a v kratším podle oscilátoru vyhledává příležitosti pro vstup.I on si ale protiřečí,protože ve druhém českém překladu jeho knih uvádí,že v původní verzi systému TSS využíval k určení hlavního trendu sklon týdenního trendového indikátoru MACD histogram a na jiném místě téže knihy,histogram označuje jako pomalý oscilátor kratšího časového rámce.Absolutně rozdílná hodnocení,uváděná pouze dvě stránky od sebe,i když on dává hlavně velký prostor jeho divergencím,které patří k nejsilnějším signálům celé TA.
Co tedy je MACD histogram?
Když oprášíme trochu teorie,dočteme se,že trendový indikátor je schopný dobře následovat trend a naopak s obchodním rozpětím si neví rady.Oscilátor funguje opačně.Neberu histogramu jeho rychlost,jeho momentum a samozřejmě souhlasím s tím,že v některých situacích má náznaky oscilátoru,ale bavme se o jeho dominantních pohybech,o jeho informacích.Když ho pověsíme za trend,tím,že není omezován ve svém pohybu,je neomezeně schopen následovat trend.Oscilátor by byl již dávno zahlcen a dával by opačné signály,než by byla skutečnost,podpořená signály z histogramu.Disproporce je tu zjevná.
Důležitým pohledem je i jeho chování v obchodním rozpětí.S určitostí můžeme říci,že oscilátory svoji práci zastanou lépe a histogram se zde necítí dobře.Můžeme tedy konstatovat,že histogram je pouhou součástí trendového indikátoru MACD a bližší mu jsou situace ve kterých může ukázat svůj smysl pro trendovou identifikaci.
Obchodní signály klouzavých průměrů již ztratily hodně simpatií pro svoji pomalost.Zde je trojice klouzavých průměrů změněna na rychlejší hybný indikátor a myslím,že úspěšně.Samotné klouzavé průměry si dnes spíše dovedu představit v jiných funkcích-k určování hlavního trendu,k hladícím účelům,jako S/R úrovně,k budování kanálů kolem klouzavého průměru atd.

Závěrem chci objasnit smysl tohoto článku.
V delším časovém rámci jsem potřeboval ke spožděnému klouzavému průměru rychlejší trendovou alternativu pro specifické situace,kde MACD histogram obstál.V kratším časovém rámci se nechá použít v rozjetém trendu jako hlídací pes na trendové bázi,kdy dokáže v pravou chvíli zaštěkat.

Co mě zde chybí-1 část.

V každé knížce o tradingu se můžeme dočíst,že nejdůležitější oblastí je psychologie a na ní navazující další neméně důležité souvislosti.Bohužel se mě zdá,že na těchto stránkách probíhá pouze technická monodiskuse,tedy podle mého mínění,stále v jednom uzavřeném kruhu.
Znovu připomínám Kostolaniho myšlenku,která tento problém plně vystihuje: "Spekulant by měl být politolog,sociolog,psycholog a filosof,spíše než ekonom."Na první pohled může tato věta budit rozpory,protože burza je součástí ekonomiky,tak proč mají v našem myšlení hrát důležitější roly jiné obory?Na burze se ale tancuje v úplně jiném,mnohem rychlejším taktu,než v běžné ekonomice.Burza vždy přehání,protože je řízená strachem,nebo nadměrným očekáváním davu,který se řídí nejprimitivnějšími lidskými emocemi.Na burze dokáže akcie jeden den ztratit 20%,aby druhý den ztrátu dohnala,aníž by se majetek firmy měnil.Problém je právě v tom,že investujeme svoje peníze,máme o ně strach,spekulujeme na vysoce rizikových trzích a proto se do popředí dostávají naše pocity,které jsou pod stálým tlakem nejrůznějších manipulací.
Někdo zde napsal větu,že otázka psychologie hraje důležitější roli při obchodování v kratším časovém rámci.Já si ale myslím,že nejrůznější lidské emoce jsou nedělitelné a pouze záleží na konkrétním jedinci,jak je vnímá.Můžu být flegmatikem a budu bez problémů držet pozice jen pár minut,bez nějakých známek omezování strachem a druhý člověk nebude schopen vstoupit do dlouhodobého jasného obchodu,protože v jeho případě se stane strach nepřekonatelnou překážkou v jeho uvažování.Určitě ve svém okolí známe lidi,kteří dluží bankám velké peníze,ale spokojeně žijí a klidně spí.Naopak jiní,kteří by si měli půjčit 5000 korun,by spát nemohli.Uspěšnost obchodování na burze není založená jenom na vypilované technice,ale hlavně na psychologii a záleží jenom na tom,jak se s ní dokážeme poprat,jestli ji dokážeme ovládnout a budeme obchodovat s čistou hlavou podle našich nejlepších schopností,nebo ona ovládne nás,zatemní nám mozek,kdy budeme dělat stále stejné chyby a dostaneme se do stavu nepřekonatelného strachu něco udělat.Je to stálý souboj našeho vědomí,které by chtělo obchodovat a podvědomí,která nás brzdí,protože hlavně nám starším bylo stále dokola vtloukáno do hlavy,že riskovat se nemá.
Když se narodí dítě,je jako nenaprogramovaný počítač a postupem času ho rodina,škola a okolí programuje.Jde jen o to,aby v jeho hlavě,z pohledu obchodování,byla vyvážená oblast přirozeného rizika a pudu sebezáchovy.Když se to nepovede a člověk není schopný se prosadit,i když k tomu má předpoklady,musí se přeprogramovat.Musí rychle zapomenout na minulost a měl by hlavně nejdříve poznat sám sebe,svoje silné a slabé stránky.Ty první rozvíjet a ty druhé vygumovat,nebo změnit.Na jiných chatech má tato problematika hodně prostoru a věnují se ji hlavně lidé,kteří došli k poznání,že je to neoddiskutovatelný základ,od kterého se vše další odvíjí.Jsou zde doporučovány knihy,videa a filmy,kde nepadne jediné slovo z oblasti tradingu,ale vše směřuje k jedinému,k sebepoznávání přes příběhy jiných,kteří to dokázali.

Co mě zde chybí-2 část.

Jednou z nejdůležitějších věcí,napojenou na psychologii,je technika stop-lossu.Hodně lidí ji odmítá,jako nepotřebnou,protože se řídí technikou nakup a drž.Události posledního roku nám ale dokázali,jak je tento přístup chybný.Možná,že ani největší skeptici nepředpokládali,kam se až ceny propadnou a to ještě v tom lepším případě,protože jak víme některé top firmy již na burzách nejsou a investoři dostali pouhý zlomek investic.Povinnost používat stop-loss se týká každého,ať obchoduje v hodinovém časovém rámci,nebo otevírá pozici na celý život.Nikdo neví jaká nebezpečí na nás číhají a ceny minulosti ještě nezaručují ceny budoucnosti.
V současné době se roztrhl pytel s lidmi kteří si říkají investoři,ale bohužel to jsou jenom obchodnici,kteří otevřeli špatné pozice,včas z nich neutekli,dnes v nich s velkou ztrátou sedí a ztratili veškerou možnost svoji investici chránit.Zbývá jim jen čekat a věřit v naději,že se to obrátí,že za pár let svoji nominální hodnotu nákupu dostanou zpět.
Zde je na místě jedna myšlenka Larry Williamse: "Posledního signálu,nebo indikace byste se měli držet,ne těch předposledních,o kterých stále doufáte,že se osvědčí.Naděje prostě nefunguje.Ve chvíli kdy se naučíte obchodovat realitu,ne přání,stane se z vás úspěšný obchodník."Přečtením těchto pár řádků možná zjistíme,jak je to jednoduché,ale máme na to,abychom vše bezpodmínečně dodržovali?Jestliže ano,máme před sebou růžovou budoucnost,jestliže ne,budeme se stále točit v bludném kruhu neúspěchu.Kdyby se nám dařilo dodržovat jenom jeden zákon-nechte zisky růst a ztráty hned přerušte,mohli bychom chodit i do obchodů,o kterých si myslíme,že jsou příliš rizikové a bojíme se jich.Na burze se hraje podle těchto not,ne podle not technické dokonalosti,nebo ekonomického precizního rozhledu,i když se stotožňuji s Dowem,že primární trend je imunní před manipulacemi,ale většina obchoduje v kratších časových rámcích a pro ně platí první část věty.
I já jsem zastáncem TA a přitahuje mě oblast logických zákonitostí,ale souhlasím s názorem,že TA je někdy více umění než věda.To co vidí jeden,nemusí vidět druhý,i když většina linek je založená pouze na matematických vzorečcích základní školy.Burza je zajímavá v tom,že dokáže v konečném výsledku zkloubit nejrůznější obory lidské činnosti,je mnohotématická.
Ve všech našich podílových fondech možná pracují lidé,kteří udělali VŠE s vyznamenáním,ale jejich výsledky jsou katastrofální.Podařilo se jim znehodnotit majetky fondů nehorázným způsobem.Možná,že by uspěli v podnikové sféře,ale širší rozhled o fungování burzy mají možná na úrovni školního biflování,tedy žádný a tudíž nechápou ani v nejmenším i ty nejjednodužší postupy.Existuje hodně lidských činností,kde není zaručeno,že se musí vždy prosadit ten nejlepší z hlediska odbornosti.Šanci mají i horší,pokud mají výhodu v dobře zvládnuté psychologii a věcech s tím souvisejících-viz sport,kde bych mohl vysypat z rukávu nepřeberné množství příkladů.Že sport nemá s burzou nic společného?Burza k nám ale nespadla z vesmíru,je přimou,nebo pro většinu nepřímou součástí našeho života,kde platí stejné,nebo podobné zákony a proto co nejširší rozhled na úkor jednoho precizně zvládnutého tématu,je podle mého názoru,spíše přínosem.Když to vezmu trochu ze široka,nemusí se mě v nějaké činnosti dařit,nebo mě přestane i bavit a pokud budu mít v záloze další možnosti,začnu hledat štěstí někde jinde.Pokud ale budu pouze superodborníkem jen v jednom oboru,i tak nebudu imunní vůči nezdarům a může se ze mě stát vězeň,bez možnosti úniku.Stačí se jen podívat kolem sebe,jak je tento závěr pravdivý.Uspěšné od těch méně úspěšných,pak od sebe odděluje schopnost řídit si svůj život podle money managementu,protože to je téma všeobecně platně,vždy a všude.Těmito posledními větami jsem chtěl poukázat na to,že se na burzu nechají napasovat postupy z normálního,běžného života a tudíž i ona je jeho součástí,i když specifickou a složitou.
V ekonomice se pohybuje hodně analytiků,kteří se snaží odhadovat příští ceny surovin,nebo určovat cílové ceny firem.Všichni vědí,že serioznost jejich předpovědí je na úrovni čarodějů,kteří hádají z křišťálové koule,ale trh se jimi řídí a ceny na ně reagují.V ekonomice snad neexistuje jiné místo,kde by se stala cena tak proměnnou veličinou,jako na burze.Za vším stojí psychologie,která dokáže udělat z nadprůměrných jedinců,primitivní stádo.Obchodování je vysoce individuální záležitostí,proto si svoji jedinečnost nenechme vzít a odolávejme všem nástrahám kolektivního myšlení.

Širší pohled na TA.

Platí jedno základní pravidlo,které říká,že trend je tvůj přítel.TA nám ho pomůže odhalit a dokáže nás vézt jeho koridorem,ať už se jedná o trend vzestupný,nebo sestupný.Obě cesty jsou naprosto rovnocenné,ale v našich hlavách má většinou převahu hledání vstupů do dlouhých obchodů,na úkor krátkých.Možná,že je to i vinou určitých psychologických obav,protože obchodování krátkých pozic v nás budí větší nedůvěru,je složitější,prodáváme vypůjčené akcie.
Je škoda,že jsme na podzim roku 2007,když se začaly ukazovat první náznaky medvědího trendu,nehledali nejrizikovější obory a z nich potencionálně nejvíce postižené firmy.Mohli jsme otevírat,z dnešního pohledu,jasné,krátké pozice,které jsme bohužel nechali ležet.Většina vstupovala do protitrendových dlouhých a někteří hledači den,do velice rizikových,kdy v nich zůstali vyset,protože neměli zpracovaný ani základní money management.Možná,že jsme mohli projet podstatnou částí poklesu a být úspěšnější,než v následném opačném pohybu,protože k maximům cen roku 2007 se u některých akcií již nikdy nedostaneme.Úvodní věta tohoto článku,je jednou z nejdůležitějších a zároveň nejpravdivější deklarací TA.Když vstoupíme do špatné trendové pozice,trh si naší cenu najde,ale pokud otevřeme špatný protitrendový obchod,navíc za naprosté absence ochrany investice,může se nám stát,že se budeme v budoucnu na burzu již jen dívat.
Důležitou součástí TA je hledání vstupů do obchodů,ale čím více v tomto divadle učínkuji,tím nabývám přesvědčení,že o hodně složitější problematikou je jejich zavírání.V některých případech vezme investor malý zisk a zbytečně brzy uteče.Když už je v pozici,která jde jeho směrem,měl by vybrat co nejvíce peněz a být spravedlivě odměněn za obavy,které prožívá.Zavírání pozic je širokým problémem,který jde napříč různými tématy.Hodně nám může napovědět TA,musíme mít pevný money management a samozřejmě nesmíme pustit z uzdy naše emoce.
TA není jenom o indikátorech,ale v některých případech je i v dominantním pozorování ceny.Jen tyto spojené nádoby nám dokáží dát ucelený obrázek o skutečném stavu trhu.Většina indikátorů je založená pouze na zavíracích cenách a tudíž tímto výsledkem nemůžeme dostat v některých dnech ucelený přehled o náladě trhu.Ten nám může dát až celá cenová úsečka.Indikátory nám dávají signály na základě pragmatické matematiky,pozorováním ceny získáváme cit.Smysluplnost kombinování obou stylů je v tom,že i když jsou rozdílné,dokáží se vzájemně doplňovat.Cena funguje velice dobře jak v kratším,tak v delším časovém rámci.Ve druhém případě se mohou nejrůznější grafové formace tvořit i několik měsíců a se signály indikátorů a sledováním objemu obchodů získáváme rozhodující signály kolem zásadních změn trendů.V kratším časovém rámci se může samotná cena stát impulzem k nákupu,nebo prodeji,založeným hlavně na psychologickém momentu.Některé krátkodobé patterny dokáží vyvolat i zásadní cenový pohyb,založený na určité uspořádanosti kolem S/R úrovní.Určitě se vyplatí tato místa vyhledávat.Čím více nabývám dojmu,že sledování ceny nás nutí k větší kreativitě,která nás dokáže vytrhnout z úzkého tunelu zaběhnutých kolejí,protože získáváme i jiný relevantní pohled.
Existuje nepřeberné množství nejrůznějších patternů,založených více,či méně na psychologii kolem S/R úrovní.Nemá cenu abych je zde blíže popisoval,protože by to byl pouze můj subjektivní pohled.Každý si musí nalést to co mu vyhovuje,s čím si rozumí.
Ať už používáme jakoukoli techniku,nebo kombinaci TA,vždy si musíme uvědomit,že obchodujeme cenu a signály z různých indikátorů,nebo patternů,nám slouží pouze jako návod možného příštího vývoje.Nikdy se nesmíme dostat do situace,že budeme obchodovat indikátor,protože tím bychom se dopustili největšího pokřivení TA.
Náš systém by měl být co nejjednodužší,ale zároveň by neměl mít pouze úzké zaměření.I když je zde cítit určitý rozpor,myslím,že je zde elegantní řešení.Jde o to abychom měli různé situace nakoukané a věděli co si žádají.I když budeme mít širší pohled o TA,vždy v konkrétní situaci použijeme pouze minimum potřebného a na ostatní techniky v tu chvíli zapomeneme,protože žádná nefunguje neomezeně.Je to stejný postup jako v konkrétní situaci,když si zvolíme jednoduchý OS a jelikož platí,že většina signálů indikátorů je v případě vstupu do pozice a výstupu z ní,asynchronních,použijeme indikátor pouze pro vstup a po té pro nás přestane existovat.Na jeho místo přichází jiný,který řídí naší pozici a určuje body výstupu.Tímto postupem získáváme kreativitu,která nám dovoluje abychom bez problému měnili různé techniky podle konkrétní situace.Můžeme tedy použít postupy založené pouze na signálech indikátorů,nebo vzájemnou kombinaci ceny a indikátorů,které se budou vzájemně potvrzovat,nebo pouze cenu v nejrůznějších podobách.Tím pochopíme,že TA není jenom věda,ale i něco víc,založená na citu pro pozici.Pochopíme v jakých situacích jsou signály indikátorů silné,nebo naopak slabé,naučíme se je předpovídat.Budeme vědět,kdy nám budou stačit,nebo kdy budou nákupní,nebo prodejní signály už za jejich hranicí,přímo v ceně a vše bude založeno na jiném pohledu.Myslím,že se vyplatí získat širší pohled o TA,protože je velmi složitá na to,aby nám stačilo jenom úzké zaměření v podobě nabiflovaných stereotypů. Burza není ustálená,ale je živým,stále se měnícím organismem,kde neplatí jednoduché pohledy.

Moje logika a hádání z křišťálové koule.

Jistě jste si mohli všimnout,že v tradingu stavím na první místo z výše uvedených skutečností,psychologii.Hned za ní je podle mého mínění potřeba odhalit místo cyklu trhu,ve kterém se právě nacházíme.
V jiném tématu těchto stránek jsem napsal,že z pohledu trhu,nejsem příznivcem všech možných ekonomických teorií,protože většinou nefungují.Jsou to vesměs práce založené pouze na číslech a aby platili,musejí být splněny základní předpoklady,které bohužel politici nejsou schopni naplnit.Když se podíváme na dnešní situaci,dělají svými rozhodnutími vše možné pro to,aby krizi co nejvíce prodlužovali.Nejsou schopni jít proti proudu poptávky svých voličů a tím zahazují šanci na rychlé řešení.Na druhé straně se potýkáme s hlubokou recesí,kde některé známe scénáře nefungují.Jedinou teorii kterou uznávám,je Dowova,protože je z velké části založená na neměnných lidských emocích a proto vždy fungovala,funguje a vždy fungovat bude.Je zde popsán celý tržní cyklus v návaznosti na stavu ekonomiky a její pochopení nám dává silné postavení ve zkoumání trhu.Hned po psychologii,je pro mě druhým stěžejním tématem právě proto,že na ní přirozeně navazuje,nebo je i její součástí.Pak už může přijít na řadu technická a fundamentální analýza,které jsou dalším pokračujícím článkem logiky.
Bylo by úžasné vést diskusi o této teorii,ale bohužel zde chybí poptávka po těchto informacích a proto ji nebudu rozebírat a zaměřím se pouze na stav dnešních dnů.
Podle mého subjektivního názoru se nacházíme ve třetí,závěrečné fázy medvědího trhu.Jestli jsme na lokálním minimu,nebo na skutečném,to nám ukáže až následující období.Pokud se bude jednat o lokální dno,proběhne korekce,které jsou v medvědím trhu rychlé a razantní.Po ní by měli přijít další výprodeje za vyšších objemů.Skutečné dno se začne ohlašovat panikou prodávat za každou cenu,nezájmem o akcie,apatií a obchodováním za nízkých objemů.Dnes se mě ještě zdá,že stále je tu prostor pro to,že může být ještě hůř.Ekonomické dno je ještě v nedohlednu,možná,že nás ještě čekají krachy firem,které by náladu dále zhoršily.
Položme si ale jinou a možná ještě důležitější otázku.Co se bude dít potom,až dno identifikujeme?Začne nový mnohaletý býčí cyklus?Já bych tak optimistický nebyl.Možná,že na skutečném dně vydržíme delší dobu v beztrendovém rozpětí a hned se nebude konat scénář oživující elipsy.Vím ,že se pohybuji v rovině hádání z křišťálové koule,ale chci objasnit co mě vede k těmto závěrům.Ceny akcií jsou závislé na hospodářských výsledcích firem,nebo na fůzích a akvizicích.Jejich zisky podstatně klesly a než se jejich situace zlepší,bude to rozvrženo do delšího časového horizontu.Zatím to vypadá,že že se recese protáhne a následně dojde pouze k minimálnímu,pozvolnému zotavování.V ekonomické oblasti musí nastat změna,svět si už nemůže dovolit neůnosné zadlužování.Možná,že nás čeká období stagflačních tlaků.Hlavní ekonomiky porostou pouze mírným tempem,za nebezpečí zvyšující se inflace.Jak se zachovají centrální banky?Co pro ně bude důležitější?Hospodářský růst,nebo inflace?Já bych vsadil na první možnost i z důvodu,že inflace nám pomůže problém dluhů odsunout na čas stranou.Akciovým trhům inflace vadit nebude,dokud se nezačne hýbat s úrokovými sazbami směrem nahoru.Zmíněný scénář se všemi negativy,se odrazí i na akciových trzích a proto neočekávám,že hlavní indexy rychle vymažou ztráty a začnou tažení na historické mety.Pro tento scénář zde naprosto chybí fundamentální důvody.Možná,že v první fázy růstu některé podhodnocené ceny doženou fundamenty firem a denní grafy budou vypadat optimisticky,ale pokud je zasadíme do kontextu mnohaletých měsíčních grafů,dostane se nám jiný pohled v podobě téměř vodorovného kanálu širokého rozpětí.Máme za sebou dlouhý býčí trend a dnes hluboký propad,který bude potřebovat čas na určitou konsolidaci.Netvrdím ,že se nedočkáme růstových období,k akci jsou připraveny velké peníze,které musejí vydělávat,jen varuji,že některých cen roku 2007 se již nikdy nedočkáme a nevěřím ani skutečnosti,že stačí na dně nakoupit,beztarostně čekat a za tři roky až bude index DJIA na 16000 bodech,prodat.
Myslím,že se ještě vyplatí držet hotovost.Času na nákupy,bude ještě dost a dnes nám nikdo nezaručí konec špatných zpráv,které mohou situaci dále zhoršovat.Firmy jsou již delší dobu vystaveny nelichotivému prostředí a je patrné,že to na jejich hospodaření bude mít vliv.Dále se budou snižovat cílové ceny,bude zde i nebezpečí nenadálých problémů i u zavedených firem.V našem prostředí asi horší časy teprve přijdou a krize nám může nadělit i jiné šance.Peníze se nechají vydělat i jinde,ne jen na burze.

Ahoj Merkure.
To je realistické hodnocení současného stavu. Věřím tomu, že přijde nějaká korekce ale dno ještě není vidět. Na dně si potom posedíme.