Ahoj takže jak jsem slíbil
Dlouhodobý pohled:
Proč dle mého názoru je investice v v Severoamerickém regionu tou nejperspektivnější tzn. Z hlediska výnosu/rizika tou nejistější.
1) Předem chci zopakovat že nemám ekonomické ale technické vzdělání tudíž mám sklon přehlížet momentální problémy a vyzdvihovat fundamenty a dlouhodobé perspektivy pro růst.
2) Položme si otázku co potřebuje civilizace pro svůj ekonomický/politický/vojenský růst. Dle mého jsou to 3 důležité věci.
a) Technologický náskok (tzn. věda, technologie, školství a infrastrukuta)
b) Demografie civilizace může být jakákoliv vyspělá když nemá lidské zdroje je odsouzena ke stagnaci nebo dokonce k poklesu.
c) Suroviny pro ně platí totéž co pro demografii. Samozřejmě není přío nutné aby civilizace mě komodity přímo na svém území. Ovšem musí být schopna zaručit bezproblémové dodávky (ekonomicky i politicky)
Dle bodu a) tu máme hodně kandidátů v rámci globalizovaného světa není problém aby firmy jež jsou dnes nositeli technologii migrovaly mezi státy jež mají podobnou technologickou úroveň.
Bod b) Tento bod bude v budoucích několika desetiletích opravdový problém pro náš svět. Podívejte se na tyto data:
USA:
Age structure: (2007 est.)
• 0–19 years: 27.4% (male 42,667,761; female 40,328,895)
• 20–64 years: 60.1% (male 89,881,041; female 90,813,578)
• 65 years and over: 12.6% (male 15,858,477; female 21,991,195)
Population growth rate: 1.00% (2007 est.)
Birth rate: 14.20 births/1,000 population (2007 est.)
Death rate: 8.30 deaths/1,000 population (2007 est.)
Rusko:
0-14 years: 14.6% (male 10,577,858/female 10,033,254)
15-64 years: 71.2% (male 48,187,807/female 52,045,102)
65 years and over: 14.1% (male 6,162,400/female 13,695,673) (2008 est.)
Population Growth Rate: -0.17%[2]
Birth rate: 11.28 births/1,000 population (2007)[2][5]
Death rate: 14.65 deaths/1,000 population (2007)[2][5]
Německo:
Age structure (2007):
• 0-14 years: 13.9% (male 5,894,724/female 5,590,373)
• 15-64 years: 66.3% (male 27,811,357/female 26,790,222)
• 65 years and over: 19.8% (male 6,771,972/female 9,542,348)
Population growth rate: -0.12% (2007 est.)
Birth rate: 8.3 births/1,000 population (2007 est.)
Death rate: 10.1 deaths/1,000 population (2007 est.)
Čína:
• 0-14 years: 20.4% (male 143,527,634/female 126,607,344) (2007)
• 15-64 years: 71.7% (male 487,079,770/female 460,596,384) (2007)
• 65 years and over: 7.9% (male 49,683,856/female 54,356,900) (2007)
Birth rate
• Birth rate: 13.45 births/1,000 population (2007)
[Death rate
• Death rate: 7 deaths/1,000 population (2007)
Čína:
Population growth rate: 0.606% (2007)
USA:
Population growth rate: 1.00% (2007 est.)
Na první pohled vás zaujme Evropa jistě nepochybujete že stát který nedokáže zajistit přirozenou obměnu obyvatel nemá dlouhodobou perspektivu. Za to poděkujme sociálnímu inženýrství jeden za všechny nikdo za nikoho .
U Ruska je to ještě více zarážející protože má ambici stále být světovou velmocí což se ji nemůže podařit v okamžiku kdy každý rok ubude 400000 lidí! Dle mého čeká Rusko nelehká doba a rozbití na více státu nebo jeho větší decentralizace.
Takže nám tu zbyly vyspělé státy mimo Evropu a tzv. nové ekonomiky.
Kdybychom jsme byli v 19stol. Na začátku 20 stol. Řekl bych že nové ekonomiky mají na vrh a proderou se mezi světovou špici. Jenže na svůj růst budou potřebovat velké množství nerostného bohatství které ovšem chybí! A jelikož v dnešním světě již nelze vést světové války o ekonomickou nadvládu jako v 1pol. 20stol. Aniž by se tím nezničil stát sám nelze dle mého předpokládat že se Čína a jiné státy 3 světa kdy dostanou na úroveň západních zemí. Myslím že to jde odbýt jednoduchým konstatováním není tu druhá planeta která se dá vyrabovat.
Závěrem jedinou společností která má dnes budoucnost i přes možná dnešní problémy je Severní Amerika jako celek.
1) Technologický náskok USA/Kanady nelze oddiskutovat počet patentů, univerzitní vzdělání a vůbec důraz na úspěchy.
2) O populaci se Severní Amerika nemusí bát i když může být argumentem že počet bílých Američanů ubývá nelze to brát jako dlouhodobě vážný problém. Pro USA je významnou hodnotou prakticky neomezená levná pracovní síla z Mexika.
3) Nerostné bohatství jak Kanada/USA/Mexiko mají dost zdrojů na to aby uživily svůj ekonomický růst po několik dalších desetiletí. Prakticky jeden kontinent na 0,5mld lidí. Může to říci Čína v okamžiku kdy začíná prakticky od nuly?
Takže tolik mé teoretizování proč vidím positivně budoucnost USA a Severní Ameriky jako celek. A každou příležitost jak levně zainventovat v těchto místech jen vítám.
Krátkodobý pohled:
Jak již jsem tu uvedl v tuto chvili žijeme v docela zajímavé době prakticky za 6let se dostal Dollar k Euru na 60% své hodnoty. Inflace byly podobné tudíž pracovní síla v USA neskutečně zlevnila. Mým selským rozumem tu nastává otázka proč bych si měl pořídit stroj / či celou technologii za evropskou cenu když si jí můžu pořídit za USD a to o několik 10% levněji.
Koukněte se např. zde:
http://www.gm.com/vehicles/results.jsp?bodyStyle=12&lowPrice=10000&highPrice=65000&fuel=E85&fuel=HYBRID&fuel=DIESEL&fuel=30MPG&fuel=GAS&Typický příklad ceny produktů GM pak se koukněte na ceny automobilů prodávaných u nás. Samozřejmě jsou tu daně atd. Ale ruku na srdce která ekonomika má perspektivu ta kde díky konsumu vzniká mnoho pracovních míst nebo ta kde vysoké daně zvyšují počet nezaměstnaných?
Volný trh mezi USA a Čínou se dostal již natolik do extrémních hodnot že bude nutno politicky zasáhnout tzn. USA se budou více izolovat tím a díky nízké hodnotě dolaru se podpoří domácí výroba jako taková. Je jedno jestli budou vyrábět domácí firmy nebo zahraniční firmy v USA. Výsledek bude stejný zvýší se koupěschopnost obyvatelstva.
Tzn. dnes a v příštím období bych pro investice preferoval proexportní firmy. Když k tomu přičteme ještě boom v cenách komodit a energii jsem přesvědčen že se to projeví v poptávce po zařízeních pro dobývání komodit a výrobu energii.:
Firmy jako:
TEREX, Catepillar, Deere & Company - Vyrábějící těžkou mechanizaci
General electric, Siemens, Hitachi, Alstom, Textron, Honeywell, Mitsubishi – energetické strojírenství, dopravní systémy atd.
Bohatnutí Číny, Ruska atd. jistě způsobí nové kolo zbrojení jež má prakticky 20. letý útlum:
Takže pro ty jež to není etický problém:
BAE, Boeing, EADS Northrop Grumman, Lockheed Martin
General Dynamics, Raytheon, Alliant Techsystems
Mají také budoucnost.
Díky tomu jak rostou ceny komodit a energii roste zájem o nové technologie jež nahrazují klasické materiály a klasickou výrobu energii.
3M, Hexcel, ZOLTEC,
Pro ty co chtějí riskovat Capstone Turbine, ORMAT
Díky tomu jak budou stárnout obyvatelé Evropy bude růst zájem o výrobu generických léčiv ovšem jak lze na druhé straně předpokládat státy budou mít hluboko do kapes tzn. jejich výroba bude hodně pod politickým tlakem tzn. nemusí být pro akcionáře výhodná.
Sanofi-Aventis, Merk, Pfizer, Teva, Roche Holding atd.
PS: dnešní doba ja hezká v tom že poskytuje výrazné slevy na mnohé akcie. Je hodně pravděpodobné že slevy budou ještě výraznější. To nám ale nebráni abychom si již v tento okamžik našli vhodné kandidáty pro naše dlouhodobé investice.
Příjem 
Sun Jul 20, 2008 5:19 pm
